🌊GHDX 10月金股：东方电缆 500kV海缆进入确收高峰、Q3业绩有望释放 Q3广东海风进入并网冲刺期：9月24日，中广核阳江帆石项目（2GW）全容量投运；
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🌊GHDX 10月金股：东方电缆
500kV海缆进入确收高峰、Q3业绩有望释放 Q3广东海风进入并网冲刺期：9月24日，中广核阳江帆石项目（2GW）全容量投运；同日，华电阳江三山岛六项目（500MW）完成全部风机吊装；9月28日，青洲五七完成首 想看更多请加V：xian20210130 批并网。公司500kV海缆有望密集确收，Q3业绩有望达到4.5-5亿元，再创单季度业绩新高。 全年来看，公司业绩有望达到14-15亿元，对应当前PE 20x，估值仍处于历史低位。公司年内有望落地多个海外订单，有望进一步带动估值修复。
广东海风持续加速 近期，广东第一批竞配项目（23年竞配，8GW省管）进一步加速：9月24日，汕尾红海湾三、四集中送出工程EPC招标；9月8日，汕尾红海湾五导管架招标；8月末，湛江徐闻东二开工。我们认为，南方海域JS问题已经全面缓解，广东目前有19.2GW省管项目储备（已竞配），“十五五”期间年均装机有望达4GW以上，对应每年80亿元的海缆市场空间。公司凭借广东区位优势，订单、交付有望持续旺盛。
深远海逐步推进、海风装机预期有望上修 近期，一批深远海项目启动前期招标：9月22日，国华山东半岛南某项目（4GW）启动前期专题研究招标；同日，华能河北BH项目（2GW）启动前期技术服务招标；9月17日，中国电建北黄海某项目（1.2GW）第一阶段前期工作开标。 我们认为，这批项目的启动验证了深远海三年行动方案或已落地，27年起我国深远海开发有望加速。结合此前“十五五”海风累计并网100GW、新增开工100GW的规划，我们认为，27年国内海风有望迎招标高峰，28-30年有望迎装机高峰。
总体总结
主题正文
- 公司500kV海缆有望密集确收，Q3业绩有望达到4.5-5亿元，再创单季度业绩新高。
- 全年来看，公司业绩有望达到14-15亿元，对应当前PE 20x，估值仍处于历史低位。
- 公司年内有望落地多个海外订单，有望进一步带动估值修复。
- 近期，广东第一批竞配项目（23年竞配，8GW省管）进一步加速：9月24日，汕尾红海湾三、四集中送出工程EPC招标；
- 我们认为，南方海域JS问题已经全面缓解，广东目前有19.2GW省管项目储备（已竞配），“十五五”期间年均装机有望达4GW以上，对应每年80亿元的海缆市场空间。
- 近期，一批深远海项目启动前期招标：9月22日，国华山东半岛南某项目（4GW）启动前期专题研究招标；
- 我们认为，这批项目的启动验证了深远海三年行动方案或已落地，27年起我国深远海开发有望加速。
- 结合此前“十五五”海风累计并网100GW、新增开工100GW的规划，我们认为，27年国内海风有望迎招标高峰，28-30年有望迎装机高峰。