节前再call机器人板块，重视“金九银十”配置机会 灵巧手良率逐步提升带动本体10月产能迅速爬坡：本体产能爬坡打消了供应商生产累库问题，10月将迎来本体的量产拐
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节前再call机器人板块，重视“金九银十”配置机会
灵巧手良率逐步提升带动本体10月产能迅速爬坡：本体产能爬坡打消了供应商生产累库问题，10月将迎来本体的量产拐点，预计到11月左右提升至周产1k+，本体起量将支撑供应商订单景气。 本体爬坡倒逼10月供应商产能迅速扩张：目前供应商均处于供不应求状态，国内+海外基地同步扩产，自动化改造同步进行，10月是关键窗口，有望见证单周产量持续放量。 强调板块的“金九银十”机会：26H1交易的是预期，T的指引迟迟没有兑现到供应商订单消耗了市场对板块的信心，但从7月开始，弗里蒙特的量产线建设是这轮产业的明确拐点，8-9月的订单更是景气。10月更是供应商和本体产能的重要爬坡窗口，量产迈出第一步，数据飞轮将持续填补需求场景，强调板块的“金九银十”机会。 T链方兴未艾，订单&产能携手并进，国产景气同样可观，坚定看好此轮机器人行情 1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长； 2）旋转环节谐波减速器龙头【斯菱智驱】，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求； 3）总成龙头【三花智控+拓普集团】，此外新晋Tier1【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，26Q3有望完成产线布置+产品出货。 4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏 5）设备厂商【田中精机】，手部电机绕线设备对接，后续有望订单落地 6）国产本体起量，推荐【上纬新材+宇树科技】等
总体总结
主题正文
- 节前再call机器人板块，重视“金九银十”配置机会
- 灵巧手良率逐步提升带动本体10月产能迅速爬坡：本体产能爬坡打消了供应商生产累库问题，10月将迎来本体的量产拐点，预计到11月左右提升至周产1k+，本体起量将支撑供应商订单景气。
- 本体爬坡倒逼10月供应商产能迅速扩张：目前供应商均处于供不应求状态，国内+海外基地同步扩产，自动化改造同步进行，10月是关键窗口，有望见证单周产量持续放量。
- 强调板块的“金九银十”机会：26H1交易的是预期，T的指引迟迟没有兑现到供应商订单消耗了市场对板块的信心，但从7月开始，弗里蒙特的量产线建设是这轮产业的明确拐点，8-9月的订单更是景气。
- 10月更是供应商和本体产能的重要爬坡窗口，量产迈出第一步，数据飞轮将持续填补需求场景，强调板块的“金九银十”机会。
- 1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长；
- 3）总成龙头【三花智控+拓普集团】，此外新晋Tier1【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，26Q3有望完成产线布置+产品出货。
- 4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏