氟化工行业更新：近期回调较多，制冷剂长期趋势向上，氟材料蓄势待发，极具配置性价比 近期氟化工板块回调：主要是由于美伊持续且原油高波动的情况下面，中游化工板块整体
- 序号：191
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
氟化工行业更新：近期回调较多，制冷剂长期趋势向上，氟材料蓄势待发，极具配置性价比
近期氟化工板块回调：主要是由于美伊持续且原油高波动的情况下面，中游化工板块整体有一定压力，对制冷剂出口承压持续的担忧。同时，Q3也为淡季，行情整体偏淡。
但我们回顾来看，今年上半年制冷剂已经经历需求端的压力测试：1）空调、汽车终端表现不佳；2）海峡封锁带来出口回落；3）海外去库存。在此状况下，企业实际经营数据影响有限，这可能来源于新能源车对R134a较燃油车单耗增加，维修市场增长等，R22、R32、R134a、R125较年初分别上涨43.8%、2.4%、10.3%、14.6%。同时，Q3企业大幅提升R32长协报价，行业集中度高，进一步证明行业超强议价权。Q4R32目前也提价1000元，还在商议中。 因此制冷剂行业仍然具备涨价确定性，当下如最纯的制冷剂企业三美股份（以其二季度经营业绩大概6.5亿为茅测算）已经跌至十倍出头的估值，具有较高性价比。 想看更多请加V：xian20210130 氟化工材料涉及半导体、AI等应用，大部分公司前期因为科技超涨部分已基本跌至启动位，性价比极高。在行业快速发展的情况下，行业企业突破也逐步提速。如1）近期新宙邦半导体氟化液取得台积电等客户的进一步进展；2）巨化股份年内PFA材料投产后指标全面对标海外一梯队企业；3）东岳集团、昊华科技等进入生益PTFE产业链，PCB中PTFE方案提速。
制冷剂行业在需求压力测试的状态下再次证明自己，短期和长期边际都有望向好，其次额外赋予科技方向的潜力，此位置极具性价比。相关公司：巨化股份、新宙邦、三美股份、东岳集团、永和股份、昊华科技等。
总体总结
主题正文
- 氟化工行业更新：近期回调较多，制冷剂长期趋势向上，氟材料蓄势待发，极具配置性价比
- 近期氟化工板块回调：主要是由于美伊持续且原油高波动的情况下面，中游化工板块整体有一定压力，对制冷剂出口承压持续的担忧。
- 但我们回顾来看，今年上半年制冷剂已经经历需求端的压力测试：1）空调、汽车终端表现不佳；
- 在此状况下，企业实际经营数据影响有限，这可能来源于新能源车对R134a较燃油车单耗增加，维修市场增长等，R22、R32、R134a、R125较年初分别上涨43.8%、2.4%、10.3%、14.6%。
- 同时，Q3企业大幅提升R32长协报价，行业集中度高，进一步证明行业超强议价权。
- 因此制冷剂行业仍然具备涨价确定性，当下如最纯的制冷剂企业三美股份（以其二季度经营业绩大概6.5亿为茅测算）已经跌至十倍出头的估值，具有较高性价比。
- 3）东岳集团、昊华科技等进入生益PTFE产业链，PCB中PTFE方案提速。
- 制冷剂行业在需求压力测试的状态下再次证明自己，短期和长期边际都有望向好，其次额外赋予科技方向的潜力，此位置极具性价比。