华是科技收购傲星科技点评 1、华是科技原主业智慧城市，一年5e收入盈亏打平。年初控股权划转给巨准互娱后，转型ai漫剧+广告业务，本质上想打造成为ai应用平台企业
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华是科技收购傲星科技点评 1、华是科技原主业智慧城市，一年5e收入盈亏打平。年初控股权划转给巨准互娱后，转型ai漫剧+广告业务，本质上想打造成为ai应用平台企业。 2、ai短剧业务估计26、27年6/60e收入，27年可干到6e利润。拆分看，27年收入60e=30国内+30海外。27年国内ai短剧收入估计30e，8%利润率，2.4e利润，海外ai短剧收入估计30e，15%利润率，4.5e利润。短剧业务对标中文在线/昆仑万维，理论上给4~6XPS。 3、短剧业务置信度？华是科技上市公司体内国内ai短剧arr已经干到了2e美金。控股股东巨准互娱本身海外ai短剧业务arr已经干到了3e美金。管理团队本身从事内容、广告行业已经20年，内容制造+投流能力冠绝行业。不是新兵，只是将资源导入上市公司体内，所以明年ai短剧起量置信度很高。 4、新收购的傲星科技26年预估1e利润，华是用现金3e收购30%股权。傲星是一家广告代理商，年广告流水可达200e。傲星业务对标上市公司蓝标、利欧。蓝标年收入600e，傲星200e，所以理论上傲星市值=1/3蓝标=200e市值。华是收购傲星30%股权，理论上新增60e市值（100%弹性）。后续华是仍有继续收购剩余股权计划。 5、收购傲星本质上是为了完善ai应用布局，补齐短剧投流能力。ai漫剧+广告业务爆发可期。华是科技预计明年6+3e利润，6e短剧+3e广告，给30X对应270e市值，叠加主业智慧城市30e市值，目标市值300e。
总体总结
主题正文
- 2、ai短剧业务估计26、27年6/60e收入，27年可干到6e利润。
- 27年国内ai短剧收入估计30e，8%利润率，2.4e利润，海外ai短剧收入估计30e，15%利润率，4.5e利润。
- 控股股东巨准互娱本身海外ai短剧业务arr已经干到了3e美金。
- 管理团队本身从事内容、广告行业已经20年，内容制造+投流能力冠绝行业。
- 4、新收购的傲星科技26年预估1e利润，华是用现金3e收购30%股权。
- 蓝标年收入600e，傲星200e，所以理论上傲星市值=1/3蓝标=200e市值。
- 华是收购傲星30%股权，理论上新增60e市值（100%弹性）。
- 华是科技预计明年6+3e利润，6e短剧+3e广告，给30X对应270e市值，叠加主业智慧城市30e市值，目标市值300e。