【天风电子】苏州天脉：龙头平台型散热解决方案公司，进入大客户进入业绩释放周期 ⭐ 果链散热 进入放量兑现拐点 苹果散热方案升级，高端机散热（VC+中导板）15美
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【天风电子】苏州天脉：龙头平台型散热解决方案公司，进入大客户进入业绩释放周期
⭐ 果链散热 进入放量兑现拐点 苹果散热方案升级，高端机散热（VC+中导板）15美金以上ASP。公司供应大份额，预计今年30亿以上收入。明年放量全年，至少看60亿收入体量。 预计今年5亿利润，明年10亿利润， Q3是首个业绩兑现拐点！
⭐ 光模块散热 受益于客户散热需求升级，导热凝胶+VC进入行业头部客户，放量在即 1.6T光模块功耗较800g大幅提升，散热对应功耗需求从10w以内上升至20-30w，VC均热板成光模块线端散热新方案。 ➡️公司导热凝胶+VC均热板一共100 ASP， 突破ses、gx等公司，大份额， 目前订单体量10-20亿元； 明年若再突破jq、hg等公司，订单体量可看30-40亿元。明年光模块散热有望实现4-5亿利润。
⭐ 成都中冷 光模块制冷机龙头公司，制冷机需求放量，公司卡位头部大客户，27年开始业绩释放 公司收购子公司成都中冷聚焦高低温制冷机，对接ses、gx、xc等头部客户，第一家已验证通过，预计最快Q4看到产品交付。预估27年有望实现5-6亿收入，3亿净利润。
➡️消费电子12亿（苹果10e+安卓2亿）（若明年顺利进入苹果ipad、mac等产品线，有望边际增加3亿净利润）➡️光模块散热4-5亿元。➡️光模块制冷机3亿元（若明年全收）。 总计看20-23亿净利润。
📍公司作为平台型散热解决方案公司龙头，顺利卡位消费电子和光模块散热大客户，给27年30倍PE， 看600-700亿市值。
总体总结
主题正文
- 预计今年5亿利润，明年10亿利润， Q3是首个业绩兑现拐点！
- 1.6T光模块功耗较800g大幅提升，散热对应功耗需求从10w以内上升至20-30w，VC均热板成光模块线端散热新方案。
- ➡️公司导热凝胶+VC均热板一共100 ASP， 突破ses、gx等公司，大份额， 目前订单体量10-20亿元；
- 明年若再突破jq、hg等公司，订单体量可看30-40亿元。
- 公司收购子公司成都中冷聚焦高低温制冷机，对接ses、gx、xc等头部客户，第一家已验证通过，预计最快Q4看到产品交付。
- 预估27年有望实现5-6亿收入，3亿净利润。
- ➡️消费电子12亿（苹果10e+安卓2亿）（若明年顺利进入苹果ipad、mac等产品线，有望边际增加3亿净利润）➡️光模块散热4-5亿元。
- 📍公司作为平台型散热解决方案公司龙头，顺利卡位消费电子和光模块散热大客户，给27年30倍PE， 看600-700亿市值。