各位领导，今天我们外发了【电子行业26Q3业绩前瞻】，供领导们参考 整体来看：#我们预计26Q3电子行业在AI趋势浪潮下整体业绩维持高景气。其中AI通胀方向最佳
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各位领导，今天我们外发了【电子行业26Q3业绩前瞻】，供领导们参考
整体来看：#我们预计26Q3电子行业在AI趋势浪潮下整体业绩维持高景气。其中AI通胀方向最佳，PCB/CCL、存储、AI电源相关公司业绩表现强劲，此外受益于AI订单外溢的半导体制造/封测产业链整体订单趋势持续景气；其次自主可控方向趋势延续，半导体国产设备及零部件端订单快速增长、交付偏紧，下游算力荒持续背景下国产算力相关公司收入/订单保持跨越式增长，静待利润端改签；消费电子整体仍然需求平淡，其中有AI敞口、独立成长逻辑的中上游公司表现更优，面板行业有涨价逻辑的公司业绩更为强势。
我们预计表现相对亮眼的细分板块有：PCB/CCL、存储原厂及利基存储设计、AI电源、CPU链、FAB龙头、设备龙头、合封存储的IC设计公司及新品放量公司等。预计业绩表现亮眼的公司有：①PCB/CCL：生益科技、南亚新材、兴森科技、沪电股份、深南电路、景旺电子、奥士康；②存储：长鑫科技、澜起科技、聚辰股份、兆易创新、普冉股份；③AI电源：三环集团、风华高科、昀冢科技、顺络电子、江海股份、新节能、圣邦股份、纳芯微、优迅股份；④半导体设备/零部件：联讯仪器；⑤消费电子：立讯精密、蓝特光学、永新光学、国科微、富瀚微、星宸科技、瑞芯微、睿创微纳；⑥面板/LED：三利谱、木林森。
展望2026Q4及2027年，我们认为电子行业投资主线仍将继续围绕“自主可控、AI算力”两大方向展开。一方面，国内算力芯片、晶圆制造、设备和先进封装加速形成产业闭环，相关公司订单及业绩有望持续兑现；另一方面，AI服务器配套零部件需求景气，相关供应链公司业绩有望持续兑现。我们继续看好基本面强、业绩兑现度高且具备国产替代空间的细分方向。
总体总结
主题正文
- 整体来看：#我们预计26Q3电子行业在AI趋势浪潮下整体业绩维持高景气。
- 其中AI通胀方向最佳，PCB/CCL、存储、AI电源相关公司业绩表现强劲，此外受益于AI订单外溢的半导体制造/封测产业链整体订单趋势持续景气；
- 其次自主可控方向趋势延续，半导体国产设备及零部件端订单快速增长、交付偏紧，下游算力荒持续背景下国产算力相关公司收入/订单保持跨越式增长，静待利润端改签；
- 消费电子整体仍然需求平淡，其中有AI敞口、独立成长逻辑的中上游公司表现更优，面板行业有涨价逻辑的公司业绩更为强势。
- 我们预计表现相对亮眼的细分板块有：PCB/CCL、存储原厂及利基存储设计、AI电源、CPU链、FAB龙头、设备龙头、合封存储的IC设计公司及新品放量公司等。
- 预计业绩表现亮眼的公司有：①PCB/CCL：生益科技、南亚新材、兴森科技、沪电股份、深南电路、景旺电子、奥士康；
- 展望2026Q4及2027年，我们认为电子行业投资主线仍将继续围绕“自主可控、AI算力”两大方向展开。
- 一方面，国内算力芯片、晶圆制造、设备和先进封装加速形成产业闭环，相关公司订单及业绩有望持续兑现；