技术路线变化太快，光速都跟不上？以不变应万变、材料分胜负的时刻还没到--AI 新材料更新（0928） 1）ptfe 怎么又不行了？又开始说 q 布了？又是 m9
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技术路线变化太快，光速都跟不上？以不变应万变、材料分胜负的时刻还没到--AI 新材料更新（0928）
1）ptfe 怎么又不行了？又开始说 q 布了？又是 m9 又是 m10？ 👉变来变去？！核心原因是境内不掌握定价权，宝岛那边说什么、炒什么，美国那边捧什么、炒什么，韩国也比我们更接近真理。 👉我觉得，机构也不一定真信，但是会交易扰动、交易有人信，就变成筹码游戏。 👉有相当比例、不愿意参与，今天 ptfe，明天 q 布，后天 m10 的“传播学游戏”。 👉技术路线之争没结束， 关键时刻没到，现在就是 laji 时间，以不变应万变。 👉10 月的重要边际：电子布 10 月价格、三季报业绩预告、lpu 物料单、ptfe终端测试反馈、ccl 10 月价格、pcb 10 月价格及其他随机变化。
2）电子布都在内部轮动？什么造成了这种变化？ 👉自 8 月 4 号反弹以来，电子布板块经历了复材、巨石、中材、宏和，以及下一个会不会是 q 布的内环内轮动。 👉轮动的原因、 市场担心什么：ptfe 平衡二代布，有减持影响情绪，自制织布机干扰预期，cpo 错杀pcb 产业链，新产能哪怕是个 totally 外行也要担心。 👉核心原因还是、材料企业不具备定价权，只能跟着变化走。 👉总有一天轮到你的持仓，可能比追消息、判定消息真假，更能减少摩擦成本。 但是关键时刻到了、一定要断舍离，现在ultra技术路线还没定
3）玻璃基板是横跨 3 年的主题投资机会，吃风格 👉现在谁行不行，给不了判断。国内主导大厂 boe 和设备厂都有从 0 到1 的潜质。 👉是一个横跨 3 年的主题投资好题材、因为前面很难出业绩。 👉跟着大厂走，大厂是唯一的 kol。
4）小 pcb、小 ccl 将从涨逻辑过度到验证业绩 👉pcb 链有价格弹性的 3 个品种，普通电子布，普通 ccl，普通 pcb。其他涨价，在这3 个品类面前，都是弟弟（特指 pcb 链条）。 👉涨价的核心是“缺布”。 👉对 pcb 链涨价的持续性、保持乐观，至少涨到 27年中，除非 AI 降速。
看好【创新高】，生益，芯碁 看好【生益链】，巨石，中材，呈和，联瑞，铜冠，复材 看好【载板链】，宏和，宏昌（电子），兴森 看好【α】，芯碁，南亚，上峰 新关注【散热】，德邦
（一马平川）
总体总结
主题正文
- 核心原因是境内不掌握定价权，宝岛那边说什么、炒什么，美国那边捧什么、炒什么，韩国也比我们更接近真理。
- 👉10 月的重要边际：电子布 10 月价格、三季报业绩预告、lpu 物料单、ptfe终端测试反馈、ccl 10 月价格、pcb 10 月价格及其他随机变化。
- 👉自 8 月 4 号反弹以来，电子布板块经历了复材、巨石、中材、宏和，以及下一个会不会是 q 布的内环内轮动。
- 👉轮动的原因、 市场担心什么：ptfe 平衡二代布，有减持影响情绪，自制织布机干扰预期，cpo 错杀pcb 产业链，新产能哪怕是个 totally 外行也要担心。
- 👉核心原因还是、材料企业不具备定价权，只能跟着变化走。
- 3）玻璃基板是横跨 3 年的主题投资机会，吃风格
- 👉是一个横跨 3 年的主题投资好题材、因为前面很难出业绩。
- 👉pcb 链有价格弹性的 3 个品种，普通电子布，普通 ccl，普通 pcb。