【本周策略观点0928】 1、中秋节假期消息偏中性，市场情绪还是被海外宏观牵着走，上周四没看到什么利空值得跌那么狠，失望盘缴械投降？虽然9月加息落地，海内外市场
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【本周策略观点0928】
1、中秋节假期消息偏中性，市场情绪还是被海外宏观牵着走，上周四没看到什么利空值得跌那么狠，失望盘缴械投降？虽然9月加息落地，海内外市场风险偏好明显修复，但从结构上也看出资金没有多少共识，盘面轮动为主。随着美国PMI数据超预期，美联储官员频频放鹰，加上美伊冲突解决进度不明朗，油价上下波动较大，美债收益率继续攀升，全球风险偏好明显承压。假期中美元首会晤通稿似乎没有太多新亮点，伊朗提出重开海峡的提议被特朗普强硬拒绝，都将短期继续打压情绪，预期资金在国庆节前还是会倾向于观望，本周三天交易可能相对寡淡。
2、产业层面AI下游应用进展有加速迹象，上周纳指创新高，新模型能力和成本继续改善，AI正在从办公扩展到科研和个人用户场景，从过往2年多的经验看，国内双创比海外科技往往启动较晚，持续时间更短，但不会不来，有时候上涨斜率和速率都更高，就和去年四季度一样。上周有Muse带来的情绪传递，参考年初小龙虾的发酵进度，后续观察有没有更多实际进展和数据来帮助达成共识。假期AI应用层面利好落地变得密集，还有一些硬件和新技术的催化，纳指的表现，也说明了对产业趋势可以更积极点。
3、技术上目前还在低波的区间，虽然周五又跌回3888，但是距离前期3850附近的支撑也挺近，没有什么系统性风险，外往下其实从结构上会更有利于构筑更稳定的底部结构。本周市场还有节日效应的影响，不会一蹴而就，但是随着时间的推移，宏观问题会逐步明朗，对情绪的扰动也会减弱，到年底预期还有两次元首会晤，进入10月应该是比较重要的窗口期，一些没有达标的机构也会积极把握。操作上最简单的还是逢低吸筹宽基，小而新，科创100ETF，科创200ETF，科创综指ETF。
4、前途还算光明，但是道路又无比曲折，科创半导体设备ETF 韧性还是挺好，全周角度来看可圈可点，创业板算力ETF也是趁调整机会，很多资金做了申购，究竟是持股还是持币，需要观察今天明天的情况，整体倾向于更积极点。港股通创新药ETF和恒生生物科技ETF 都对催化反馈挺好，但也需要回踩巩固下。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 虽然9月加息落地，海内外市场风险偏好明显修复，但从结构上也看出资金没有多少共识，盘面轮动为主。
- 随着美国PMI数据超预期，美联储官员频频放鹰，加上美伊冲突解决进度不明朗，油价上下波动较大，美债收益率继续攀升，全球风险偏好明显承压。
- 假期中美元首会晤通稿似乎没有太多新亮点，伊朗提出重开海峡的提议被特朗普强硬拒绝，都将短期继续打压情绪，预期资金在国庆节前还是会倾向于观望，本周三天交易可能相对寡淡。
- 2、产业层面AI下游应用进展有加速迹象，上周纳指创新高，新模型能力和成本继续改善，AI正在从办公扩展到科研和个人用户场景，从过往2年多的经验看，国内双创比海外科技往往启动较晚，持续时间更短，但不会不来，有时候上涨斜率和速率都更高，就和去年四季度一样。
- 3、技术上目前还在低波的区间，虽然周五又跌回3888，但是距离前期3850附近的支撑也挺近，没有什么系统性风险，外往下其实从结构上会更有利于构筑更稳定的底部结构。
- 本周市场还有节日效应的影响，不会一蹴而就，但是随着时间的推移，宏观问题会逐步明朗，对情绪的扰动也会减弱，到年底预期还有两次元首会晤，进入10月应该是比较重要的窗口期，一些没有达标的机构也会积极把握。
- 4、前途还算光明，但是道路又无比曲折，科创半导体设备ETF 韧性还是挺好，全周角度来看可圈可点，创业板算力ETF也是趁调整机会，很多资金做了申购，究竟是持股还是持币，需要观察今天明天的情况，整体倾向于更积极点。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）