【国联民生电子| 存储 】兆易创新：关联交易额度大幅上调，利基DRAM量价共振加速兑现！ 公司今晚公告，因DRAM代工价格上涨，将2026年向长鑫集团采购及代工
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【国联民生电子| 存储 】兆易创新：关联交易额度大幅上调，利基DRAM量价共振加速兑现！
公司今晚公告，因DRAM代工价格上涨，将2026年向长鑫集团采购及代工额度由57.11亿元上调至78.54亿元，增加21.43亿元、增幅37.5%；2027年1-4月预计额度已达44.11亿元。
1️⃣ 旺季明显提速，2026年1-8月实际交易35.96亿元，调整后意味着9-12月额度约42.58亿元，四个月超过前八个月， 印证价格及备货强度继续向上
2️⃣ 成长曲线抬升，2027年前四个月额度44.11亿元，虽不能简单年化，但公告明确新增利基DRAM及定制化存储项目，增长不只来自涨价，更来自产品扩张
我们认为：核心矛盾不是关联交易本身，而是兆易与长鑫的DRAM合作正由“产能协同”走向“涨价＋放量＋新品扩张” 核心受益： 兆易创新&长鑫科技
⚠️风险提示：存储价格回落、新产品放量及关联交易实际执行不及预期
总体总结
主题正文
- 【国联民生电子| 存储 】兆易创新：关联交易额度大幅上调，利基DRAM量价共振加速兑现！
- 公司今晚公告，因DRAM代工价格上涨，将2026年向长鑫集团采购及代工额度由57.11亿元上调至78.54亿元，增加21.43亿元、增幅37.5%；
- 2027年1-4月预计额度已达44.11亿元。
- 1️⃣ 旺季明显提速，2026年1-8月实际交易35.96亿元，调整后意味着9-12月额度约42.58亿元，四个月超过前八个月， 印证价格及备货强度继续向上
- 2️⃣ 成长曲线抬升，2027年前四个月额度44.11亿元，虽不能简单年化，但公告明确新增利基DRAM及定制化存储项目，增长不只来自涨价，更来自产品扩张
- 我们认为：核心矛盾不是关联交易本身，而是兆易与长鑫的DRAM合作正由“产能协同”走向“涨价＋放量＋新品扩张”
- 核心受益： 兆易创新&长鑫科技
- ⚠️风险提示：存储价格回落、新产品放量及关联交易实际执行不及预期