🌊 中信主题策略刘易团队-“跨界液冷”主题之【长缆科技002879】绝缘材料平台延伸至浸没式液冷，第二曲线蓄势待发 [玫瑰]9月23日，公司于杭州云酷智能举行现
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🌊 中信主题策略刘易团队-“跨界液冷”主题之【长缆科技002879】绝缘材料平台延伸至浸没式液冷，第二曲线蓄势待发
[玫瑰]9月23日，公司于杭州云酷智能举行现场调研，我们就液冷战略、材料协同与订单节奏做了集中交流。核心结论：公司把液冷定位为“绝缘材料在新兴应用领域的延伸”，路径是材料研发→参股云酷智能→集团设立液冷产品事业部，正把自身能力圈从“电缆附件+变压器油”扩到AIDC散热的材料与系统两端。
切入逻辑：材料同源，并非跨界。电缆附件与变压器油解决降温、绝缘（及灭弧），浸没式冷却液解决绝缘、降温、流动性、兼容性与腐蚀，底层都是绝缘材料的配方与工程能力；公司在变压器油及电缆附件用硅油上有多年经验。从材料研发入手，通过产业投资云酷智能、设立液冷产品事业部来发展液冷产业。公司硅基（低黏度单相浸没硅油）与双江能源碳氢类均处试验验证阶段 首发公众号：思维纪要社 ，云酷现阶段多用自有KeenCool 2005。
云酷智能：专注浸没式，客户与标杆项目已落地
1、客户与项目。云酷智能公司的产品与浪潮、联想、新华三等有较好的适配，终端客户覆盖电信运营商、国家电网、南方电网、政企/地方及算力租赁；标杆项目包括上海青浦云湖、金华海星云、长兴吉利试点，以及甘肃隆德大型浸没式/预制化数据中心，后者交付后有望成为国内较大的商用浸没式液冷IDC之一。
2、路线判断。冷板仍占主流（NV GPU主流方案，适合大型集群改造），浸没式优势在边缘侧、低PUE、静音与高海拔高湿场景，两者长期共存；单相与双相各有适用场景，云酷坚持单相浸没。
3、订单与交付。以项目制和设备销售为主，产品交付周期约45天，回款跟随交付周期；客户按“测试验证—小规模商用—规模推广”推进，具备持续复购基础。
总体总结
主题正文
- 🌊 中信主题策略刘易团队-“跨界液冷”主题之【长缆科技002879】绝缘材料平台延伸至浸没式液冷，第二曲线蓄势待发
- [玫瑰]9月23日，公司于杭州云酷智能举行现场调研，我们就液冷战略、材料协同与订单节奏做了集中交流。
- 核心结论：公司把液冷定位为“绝缘材料在新兴应用领域的延伸”，路径是材料研发→参股云酷智能→集团设立液冷产品事业部，正把自身能力圈从“电缆附件+变压器油”扩到AIDC散热的材料与系统两端。
- 电缆附件与变压器油解决降温、绝缘（及灭弧），浸没式冷却液解决绝缘、降温、流动性、兼容性与腐蚀，底层都是绝缘材料的配方与工程能力；
- 从材料研发入手，通过产业投资云酷智能、设立液冷产品事业部来发展液冷产业。
- 公司硅基（低黏度单相浸没硅油）与双江能源碳氢类均处试验验证阶段 首发公众号：思维纪要社 ，云酷现阶段多用自有KeenCool 2005。
- 标杆项目包括上海青浦云湖、金华海星云、长兴吉利试点，以及甘肃隆德大型浸没式/预制化数据中心，后者交付后有望成为国内较大的商用浸没式液冷IDC之一。
- 冷板仍占主流（NV GPU主流方案，适合大型集群改造），浸没式优势在边缘侧、低PUE、静音与高海拔高湿场景，两者长期共存；