🤖一、 📌NVIDIA、AWS、微软、谷歌等授权及版税客户正在大规模落地基于 Arm 架构的全新计算平台（CPU、DPU），新一代 GPU、XPU 将于 202
- 序号：145
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🤖一、 📌NVIDIA、AWS、微软、谷歌等授权及版税客户正在大规模落地基于 Arm 架构的全新计算平台（CPU、DPU），新一代 GPU、XPU 将于 2026 年下半年开始规模化部署。 📊云 / AI 相关版税在上财年占总版税收入的 14%，该板块收入同比增速持续达到 2 倍。 📈本财年（FY27）Arm 服务器 CPU 版税占总版税比重有望突破 10%。 🔧除服务器 CPU 之外，云与 AI 板块版税增长还来自多类硬件：商用 / 专用芯片形态的智能网卡 SmartNIC/DPU、搭载 Arm 内核的网络交换路由芯片、内置 Arm 内核的 eSSD 存储控制器芯片。 🚀Arm 自研 3nm 商用 CPU 芯片方案（Arm AGI）进展符合预期， ⚙️二、 📈对比上一次财报电话会，管理层对获取更多 3nm AGI CPU 产能供给的信心进一步增强， ⚠️风险点：若要拿到更多产能，晶圆、基板、封装等生产成本会抬升，毛利率可能会低于 30%+ 的目标区间。公司将抢占客户与应用市场份额放在优先位置，可以接受毛利率小幅下行。 🔜下一代 2nm AGI CPU 设计工作进展顺利，计划 2027 年下半年完成初步落地部署。 🏭三、 📈在工业、汽车、物联网嵌入式赛道，Arm Ethos 系列神经网络 NPU AI 加速芯片渗透率持续走高，为中长期嵌入式业务版税增长带来利好。 💻大量微控制器、嵌入式处理器厂商正在推出集成 Arm Ethos NPU 的 MCU/MPU 新品，用于 AI 与机器学习任务，预计该板块可带来的版税收入增量。 🎯重点落地场景：物理世界 AI、小参数 AI 模型、机器人、图像音频处理、媒体处理。
总体总结
主题正文
- 📌NVIDIA、AWS、微软、谷歌等授权及版税客户正在大规模落地基于 Arm 架构的全新计算平台（CPU、DPU），新一代 GPU、XPU 将于 2026 年下半年开始规模化部署。
- 📊云 / AI 相关版税在上财年占总版税收入的 14%，该板块收入同比增速持续达到 2 倍。
- 🔧除服务器 CPU 之外，云与 AI 板块版税增长还来自多类硬件：商用 / 专用芯片形态的智能网卡 SmartNIC/DPU、搭载 Arm 内核的网络交换路由芯片、内置 Arm 内核的 eSSD 存储控制器芯片。
- ⚠️风险点：若要拿到更多产能，晶圆、基板、封装等生产成本会抬升，毛利率可能会低于 30%+ 的目标区间。
- 🔜下一代 2nm AGI CPU 设计工作进展顺利，计划 2027 年下半年完成初步落地部署。
- 📈在工业、汽车、物联网嵌入式赛道，Arm Ethos 系列神经网络 NPU AI 加速芯片渗透率持续走高，为中长期嵌入式业务版税增长带来利好。
- 💻大量微控制器、嵌入式处理器厂商正在推出集成 Arm Ethos NPU 的 MCU/MPU 新品，用于 AI 与机器学习任务，预计该板块可带来的版税收入增量。
- 🎯重点落地场景：物理世界 AI、小参数 AI 模型、机器人、图像音频处理、媒体处理。