罗曼股份：推理芯片重点受益标的，看好公司云边端一体化发展 [玫瑰]近期Meta推出的agent Muse超越chat gpt登顶美国App Store免费应用榜
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罗曼股份：推理芯片重点受益标的，看好公司云边端一体化发展
[玫瑰]近期Meta推出的agent Muse超越chat gpt登顶美国App Store免费应用榜，同时Meta自研MTIA 推理芯片，支撑其agent运行。我们建议重视推理及定制芯片赛道，重点关注【罗曼股份】。
[太阳]为什么推理芯片对于推理端很重要？相比于训练端，推理端瓶颈主要在于KV缓存读写，同时就使用者而言，推理端相较于训练端更加成本敏感。定制推理芯片相当于把相应模型逻辑链路刻入芯片掩膜中，虽然非通用，但是针对特定模型可以大幅降低功耗，加速硬件KV缓存，从而降低推理成本，打开推理市场空间。除Meta外，近期AMD收购Talaas，英伟达收购Groq，智谱考虑自研芯片，均体现了定制推理芯片的重要性。
[太阳]为什么看好罗曼股份？2026年以来，公司推出端侧推理专用芯片，能够以低功耗高效率处理70P以下模型，此外，武桐树目前已参与发起医疗AI联盟，拥有良好合作伙伴和数据来源，并与德适生物合作，医疗模型达国际领先水准，为端侧推理奠定了良好的场景基础。同时，武桐树有自研DeepSeek玄鹏一体机产品，同时具备软硬件能力，全栈模式有望抢得行业发展先机。
[太阳]长期空间怎么看？我们认为，长期来看，公司端侧定制推理芯片的能力使得公司与大模型公司具备良好的合作条件，从目前公开信息来看，公司端侧业务主要集中在医疗、教育行业，如果未来公司能和大模型公司合作，则公司端侧业务可以获得更多模型支持，从而拓展更多行业，因此公司端侧业务长期发展空间广阔。
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总体总结
主题正文
- 罗曼股份：推理芯片重点受益标的，看好公司云边端一体化发展
- [玫瑰]近期Meta推出的agent Muse超越chat gpt登顶美国App Store免费应用榜，同时Meta自研MTIA 推理芯片，支撑其agent运行。
- 我们建议重视推理及定制芯片赛道，重点关注【罗曼股份】。
- 定制推理芯片相当于把相应模型逻辑链路刻入芯片掩膜中，虽然非通用，但是针对特定模型可以大幅降低功耗，加速硬件KV缓存，从而降低推理成本，打开推理市场空间。
- 除Meta外，近期AMD收购Talaas，英伟达收购Groq，智谱考虑自研芯片，均体现了定制推理芯片的重要性。
- 2026年以来，公司推出端侧推理专用芯片，能够以低功耗高效率处理70P以下模型，此外，武桐树目前已参与发起医疗AI联盟，拥有良好合作伙伴和数据来源，并与德适生物合作，医疗模型达国际领先水准，为端侧推理奠定了良好的场景基础。
- 同时，武桐树有自研DeepSeek玄鹏一体机产品，同时具备软硬件能力，全栈模式有望抢得行业发展先机。
- 我们认为，长期来看，公司端侧定制推理芯片的能力使得公司与大模型公司具备良好的合作条件，从目前公开信息来看，公司端侧业务主要集中在医疗、教育行业，如果未来公司能和大模型公司合作，则公司端侧业务可以获得更多模型支持，从而拓展更多行业，因此公司端侧业务长期发展空间广阔。