📌在短期资本开支范畴内，CPU 现已取代 GPU 成为资本开支中占比最高的部分，并且相关采购决策会尽可能推迟到锁定订单流程的末期才落地（回顾：GPU 从下单到上
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📌在短期资本开支范畴内，CPU 现已取代 GPU 成为资本开支中占比最高的部分，并且相关采购决策会尽可能推迟到锁定订单流程的末期才落地（回顾：GPU 从下单到上线的周期已经缩短 50%）。 📌微软从未表态自身受限于 CPU 与 GPU 的供给；真正的瓶颈更多集中在用于安放、插接芯片的机房空间。 📌由此，如果资本开支里受约束的部分在总资本开支中占比较小，我们推断微软整体具备更强的弹性，可以上调或下调不受约束的那部分资本开支，以此匹配需求。 📌微软认为行业需要更清晰地阐述新建数据中心集群的成本与收益关系，并提到昆西（华盛顿州最早的数据中心站点之一）当地贫困人口占比已经从高于 30% 下降至低于 10%。
总体总结
主题正文
- 📌在短期资本开支范畴内，CPU 现已取代 GPU 成为资本开支中占比最高的部分，并且相关采购决策会尽可能推迟到锁定订单流程的末期才落地（回顾：GPU 从下单到上线的周期已经缩短 50%）。
- 📌微软从未表态自身受限于 CPU 与 GPU 的供给；
- 真正的瓶颈更多集中在用于安放、插接芯片的机房空间。
- 📌由此，如果资本开支里受约束的部分在总资本开支中占比较小，我们推断微软整体具备更强的弹性，可以上调或下调不受约束的那部分资本开支，以此匹配需求。
- 📌微软认为行业需要更清晰地阐述新建数据中心集群的成本与收益关系，并提到昆西（华盛顿州最早的数据中心站点之一）当地贫困人口占比已经从高于 30% 下降至低于 10%。