🎯美盈森｜包装一体化龙头，液冷导热模切蓄势放量 👏龙头主业稳健，出海提速 26H1公司营收19亿元、同比持平。海外高毛利放量，收入占比达40%，利润贡献已接近国
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🎯美盈森｜包装一体化龙头，液冷导热模切蓄势放量
👏龙头主业稳健，出海提速 26H1公司营收19亿元、同比持平。海外高毛利放量，收入占比达40%，利润贡献已接近国内。 🔥全年净利预计3.5-4亿，PE20X，主业80亿市值打底。
👏新品聚焦液冷导热模切 1⃣️Rubin NVL72集成72 GPU+36 CPU， 相近机架占地下散热性能近翻倍。 2⃣️算力密度提升带来更高散热要求， Rubin全面采用液冷散热，冷板向大面积+高密度微通道升级。 3⃣️公司 已披露导热凝胶、导热硅胶垫片等产品。 导热凝胶可用于GPU/CPU与冷板之间的热界面导热，导热垫片可用于交换ASIC等器件与散热结构之间。 🔥26H1模切业务订单同比增长，随产品线持续完善， 有望承接液冷导热模切订单需求。
👏全球产能承接模切放量 1⃣️公司海外布局东南亚、墨西哥4国6厂，全球交付优势突出 2⃣️扩产以“租厂房+调设备”为主，低资本开支快速复制产能。 🔥全球产能+轻资产扩张，支撑模切持续放量。
🚀包装主业80亿底，液冷导热模切贡献向上弹性，持续推荐！
总体总结
主题正文
- 海外高毛利放量，收入占比达40%，利润贡献已接近国内。
- 🔥全年净利预计3.5-4亿，PE20X，主业80亿市值打底。
- 1⃣️Rubin NVL72集成72 GPU+36 CPU， 相近机架占地下散热性能近翻倍。
- 2⃣️算力密度提升带来更高散热要求， Rubin全面采用液冷散热，冷板向大面积+高密度微通道升级。
- 导热凝胶可用于GPU/CPU与冷板之间的热界面导热，导热垫片可用于交换ASIC等器件与散热结构之间。
- 🔥26H1模切业务订单同比增长，随产品线持续完善， 有望承接液冷导热模切订单需求。
- 1⃣️公司海外布局东南亚、墨西哥4国6厂，全球交付优势突出
- 2⃣️扩产以“租厂房+调设备”为主，低资本开支快速复制产能。