南方泵业要点更新，弹性最大的液冷泵-09.22晚 主业拆分： 1、2026年:公司是水泵行业第一梯队，离心泵（也叫机械密封泵）龙头。预计主业4.2亿元利润，环保
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南方泵业要点更新，弹性最大的液冷泵-09.22晚
主业拆分： 1、2026年:公司是水泵行业第一梯队，离心泵（也叫机械密封泵）龙头。预计主业4.2亿元利润，环保业务减值预计0.8亿元，最终3.4亿元利润。 2、环保业务已经找受让方了，环保业务即将剥离。 3、2027年:公司中开泵（工业大泵）预计2026年年底前投产，2027年大泵国产替代大爆发。大泵市场空间比小泵更大，公司大泵业务在3年内将再造一个南方泵业。预计主业2027年5亿元利润，叠加账上10亿元现金，大泵爆发，出口加速，主业值100亿元。
液冷泵： 1、一次侧通用泵2026年销售额约2亿元。明年翻倍以上增长。 2、北美子公司Tigerflow数据中心收入 2026年预计可达大几千万元。 3、公司机械泵实力雄厚。屏蔽泵预计在10月进入北美csp厂，很快给批量订单，该客户明年指引量很大，确定性高。 4、收购了北美集成商Tigerflow，依靠其本土品牌资源，推进全系列泵的UL认证，预计2026年年底前完成认证。明年贴Tigerflow品牌通过其北美经销商网络销售，北美市场有望迎来显著突破。 5、首个北美大客户突破后，液冷泵业务将爆发式增长。明年液冷泵乐观预计14亿元收入，贡献4亿元利润，增厚100亿元市值。远期潜力巨大。
小结：南方泵业安全边际高，有一倍弹性，先看200亿元。
总体总结
主题正文
- 预计主业4.2亿元利润，环保业务减值预计0.8亿元，最终3.4亿元利润。
- 3、2027年:公司中开泵（工业大泵）预计2026年年底前投产，2027年大泵国产替代大爆发。
- 预计主业2027年5亿元利润，叠加账上10亿元现金，大泵爆发，出口加速，主业值100亿元。
- 2、北美子公司Tigerflow数据中心收入 2026年预计可达大几千万元。
- 屏蔽泵预计在10月进入北美csp厂，很快给批量订单，该客户明年指引量很大，确定性高。
- 4、收购了北美集成商Tigerflow，依靠其本土品牌资源，推进全系列泵的UL认证，预计2026年年底前完成认证。
- 5、首个北美大客户突破后，液冷泵业务将爆发式增长。
- 明年液冷泵乐观预计14亿元收入，贡献4亿元利润，增厚100亿元市值。