❗️重点强调大元泵业：大元大泵交付节奏属业内第一梯队、Q4液冷会有实质性收入，UL认证通过后订单落地会加速。 考虑到泵格局最好+国产新技术替代最快，以偏终局视角
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❗️重点强调大元泵业：大元大泵交付节奏属业内第一梯队、Q4液冷会有实质性收入，UL认证通过后订单落地会加速。
考虑到泵格局最好+国产新技术替代最快，以偏终局视角定价，假设大元明年谷歌30%份额，其他客户20%份额，对应大元7亿利润，30xPE，液冷200亿目标市值，主业20亿目标市值，总计220亿。
后续催化：1.Q3-4关注UL认证落地+订单落地，2.10月中旬OCP大会英伟达谷歌新液冷方案，尤其800V直流泵，3.四季度交付。
总体总结
主题正文
- ❗️重点强调大元泵业：大元大泵交付节奏属业内第一梯队、Q4液冷会有实质性收入，UL认证通过后订单落地会加速。
- 考虑到泵格局最好+国产新技术替代最快，以偏终局视角定价，假设大元明年谷歌30%份额，其他客户20%份额，对应大元7亿利润，30xPE，液冷200亿目标市值，主业20亿目标市值，总计220亿。
- 后续催化：1.Q3-4关注UL认证落地+订单落地，2.10月中旬OCP大会英伟达谷歌新液冷方案，尤其800V直流泵，3.四季度交付。