【国投证券化工&新材料】牛磺酸10月将面临龙头检修0923 牛磺酸10月将面临龙头检修 9月23日，据百川盈孚，某牛磺酸龙头企业年产能5万吨装置，10月年度检修
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【国投证券化工&新材料】牛磺酸10月将面临龙头检修0923
牛磺酸10月将面临龙头检修 9月23日，据百川盈孚，某牛磺酸龙头企业年产能5万吨装置，10月年度检修计划15-30天甚至更长。牛磺酸因原料成本大幅上涨和市场供需紧张以及订单暴涨因素，10月预期涨至40元/公斤以上，后期价格不排除继续创新高。 想看更多请加V：xian20210130 牛磺酸下游需求正盛，供给格局已高度集中 需求侧看，2025年牛磺酸下游食品饮料和宠物食品占总需求75%左右。宠物经济消费高端化与个性化升温，叠加秘鲁宣布渔业与水产养殖进入国家紧急状态，牛磺酸是水产饲料中替代鱼粉的理想营养方案，短期替代逻辑或持续强化，牛磺酸下游需求有望持续旺盛。 供给侧看，牛磺酸呈典型寡头格局，主要生产企业集中度超90%，包括永安药业（7.8万吨）、圣元环保（4万吨在建）、新和成（3万吨）、远大生科（2.5万吨）等。展望后续，伴随我国环保政策不断收紧，未来我国牛磺酸寡头格局或不断强化，头部公司定价权有望持续突出。
检修预期下供需趋紧，牛磺酸价格已连续上涨 近期牛磺酸主流厂家或按计划停产检修，部分品牌交货供应受限，或形成阶段性供需趋紧。据百川盈孚，8月以来牛磺酸连续调价，从22.5元/千克多次上调，现国内报价32.5元/千克，海外5美元/千克，价格上行趋势或已确立，重视牛磺酸后续检修期间价格弹性。建议关注： 永安药业 、 圣元环保、 新和成等。
总体总结
主题正文
- 9月23日，据百川盈孚，某牛磺酸龙头企业年产能5万吨装置，10月年度检修计划15-30天甚至更长。
- 牛磺酸因原料成本大幅上涨和市场供需紧张以及订单暴涨因素，10月预期涨至40元/公斤以上，后期价格不排除继续创新高。
- 需求侧看，2025年牛磺酸下游食品饮料和宠物食品占总需求75%左右。
- 宠物经济消费高端化与个性化升温，叠加秘鲁宣布渔业与水产养殖进入国家紧急状态，牛磺酸是水产饲料中替代鱼粉的理想营养方案，短期替代逻辑或持续强化，牛磺酸下游需求有望持续旺盛。
- 供给侧看，牛磺酸呈典型寡头格局，主要生产企业集中度超90%，包括永安药业（7.8万吨）、圣元环保（4万吨在建）、新和成（3万吨）、远大生科（2.5万吨）等。
- 检修预期下供需趋紧，牛磺酸价格已连续上涨
- 据百川盈孚，8月以来牛磺酸连续调价，从22.5元/千克多次上调，现国内报价32.5元/千克，海外5美元/千克，价格上行趋势或已确立，重视牛磺酸后续检修期间价格弹性。
- 建议关注： 永安药业 、 圣元环保、 新和成等。