- Muse AI的热度使智能体AI（Agentic AI）重回市场焦点，面向消费者的AI智能体新品频出，标志着C端AI格局正进入以AI智能体为核心的新一轮重塑
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- Muse AI的热度使智能体AI（Agentic AI）重回市场焦点，面向消费者的AI智能体新品频出，标志着C端AI格局正进入以AI智能体为核心的新一轮重塑周期。
- 阿里云栖大会确认Agentic AI为主线，董事长/CEO主题演讲聚焦智能体AI时代、云算力扩张（2032年达20GW）及千问模型路线图，互联网团队维持阿里巴巴买入评级。
- 油气团队看好炼油超级周期：上调亚洲炼厂2026-28年EBITDA预测；中国原油进口若油价高企将维持低位；CATL系统集成护城河持续加深，维持买入；A股资金面偏买电池和AI应用，卖出数据中心和电力设备。
隔夜美股交易台反馈最热烈的两个方向：一是智能体AI（Agentic AI）的应用与影响，二是"惯性消费"（Consumer Inertia）概念的做空。高盛美股科技首席Eric Sheridan注意到，近期面向个人的AI智能体频频出新，包括Spear Street Technology推出的Instinct、Meta推出的Muse等，已开启C端AI格局"Consumer AI 2.0"的重新构建。 具体到Meta的Muse，模型由Muse Spark 1.3 model family提供支持，可自主浏览网页、管理工作流程、填写表格、购物，并协调长期目标。当前仍可以选择个人使用或企业部署两种模式（后者覆盖包括电商代理、广告等更广泛的商业应用场景）。
昨日阿里云栖大会同样以Agentic AI为主线。高盛互联网首席Ronald分享杭州之行收获，主要包括： ：董事长/CEO主题演讲聚焦智能体AI时代，将动力延伸至机器智能/超级智能。 ：到2032年阿里云数据中心规模将达20GW，阿里云及平头哥将为计算能力做出重要贡献。 ：千问（Qwen）技术路线图旨在保持顶尖水平，采用多模态方法，千问4系列即将推出。 ：智能体AI将首先在企业级市场落地（如阿里自身利用钉钉等内部场景验证效率提升），随后逐步扩展至消费端。 Ronald于今日中午在上海做投资者午餐交流。
高盛油气团队强调炼油超级周期逻辑： 中国以外的炼油净产能持续下降，而炼油厂开工率已在历史高位。 叠加2027年潜在补库需求，当前供给情况只有通过更高油价才能平衡。 全球石油产品库存（OECD）目前处于2003年以来的最低水平。 战略储备等库存到2Q27也将跌至历史最低水平，突破2003年低点。 上调炼油利润率预测，并将亚洲炼厂2026年/27年/28年EBITDA预测上调。 中国原油进口方面：若油价持续高企，预计未来数月中国原油进口量将保持低迷。维持2027年布伦特原油均价80美元/桶的预测。鉴于市场已充分计价中国进口量显著回升的预期，若实际需求基本持平，布伦特油价可能小幅走低。上行风险主要在于中东原油生产及出口基础设施遭受打击。
：经济增长接近潜在水平，劳动力市场保持稳定，核心PCE通胀持续下降，美联储加息幅度或低于市场预期。 ：布伦特原油反弹至100美元/桶，成品油价格出现不成比例飙升。在2026年底核心PCE 3.1%的预测值超出目标的部分中，能源因素占比接近一半。预计柴油成本上涨将累计推高食品价格0.2%-0.4%。
：1.1x偏买，客户买入电池、AI应用，卖出数据中心、电力设备；双向交易金融。 ：脉动中国金融网络研讨会（10am中文），讨论四季度的银行和券商板块核心选股观点。 ： 阿里巴巴（云栖大会总结）——买入 SK海力士（定价前景乐观，聚焦技术迁移）——买入 宁德时代CATL（系统集成护城河持续加深）——买入 一拖股份（第三季度需求稳健，产品升级与海外扩张支撑长期增长） 韩国银行业（宏观环境向好，甜区持续拓宽） 印尼银行业（短期阻碍） 中国房地产（第三十八周综述） 中国新能源汽车（2026年第38周：周度订单环比/同比分别下降22%/46%，新能源零售/批发渗透率达70%/75%）
总体总结
主题正文
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- Muse AI的热度使智能体AI（Agentic AI）重回市场焦点，面向消费者的AI智能体新品频出，标志着C端AI格局正进入以AI智能体为核心的新一轮重塑周期。
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- 阿里云栖大会确认Agentic AI为主线，董事长/CEO主题演讲聚焦智能体AI时代、云算力扩张（2032年达20GW）及千问模型路线图，互联网团队维持阿里巴巴买入评级。
- 隔夜美股交易台反馈最热烈的两个方向：一是智能体AI（Agentic AI）的应用与影响，二是"惯性消费"（Consumer Inertia）概念的做空。
- 高盛美股科技首席Eric Sheridan注意到，近期面向个人的AI智能体频频出新，包括Spear Street Technology推出的Instinct、Meta推出的Muse等，已开启C端AI格局"Consumer AI 2.0"的重新构建。
- 具体到Meta的Muse，模型由Muse Spark 1.3 model family提供支持，可自主浏览网页、管理工作流程、填写表格、购物，并协调长期目标。
- ：经济增长接近潜在水平，劳动力市场保持稳定，核心PCE通胀持续下降，美联储加息幅度或低于市场预期。
- 预计柴油成本上涨将累计推高食品价格0.2%-0.4%。
- 中国新能源汽车（2026年第38周：周度订单环比/同比分别下降22%/46%，新能源零售/批发渗透率达70%/75%）