【华泰计算机】 Muse火爆驱动CPU增量需求，ARM、Intel、AMD集体大涨（0921） [庆祝]今晚美股CPU板块领涨，目前ARM上涨15%、Intel
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【华泰计算机】 Muse火爆驱动CPU增量需求，ARM、Intel、AMD集体大涨（0921）
[庆祝]今晚美股CPU板块领涨，目前ARM上涨15%、Intel上涨14%+，AMD上涨9%。
🔥 Muse热度快速上升。9月18日，Muse上线十天后登顶美国App Store；Appfigures估算，截至9月18日安装量已达约110万。Muse Spark已经进入Meta AI、WhatsApp、Instagram和Facebook，可以利用Meta的社交关系、内容、消息和商业服务，直接进入数十亿用户的日常工作流。可以在用户授权范围内与Meta生态中的社交关系、内容、消息和商业服务结合，进入数十亿用户的日常工作流。
🔥 有什么不一样？Muse为每个用户的创建独立虚拟机。9月9日，扎克伯格发文表示，每位Muse用户都对应一台带浏览器、CPU、内存和存储的隔离Linux虚拟机。Muse可以在用户关闭应用后继续浏览网页、运行代码、处理文件和调用工具，其算力消耗取决于用户数量、任务时长和并行Agent数量，最终体现为vCPU占用和CPU核时。 我们认为这类用户虚拟机将驱动CPU需求继续上涨。
🔥 产业端，AMD与Intel继续涨价。9月18日，TrendForce报道，台积电代工价格拟上调约10%，AMD计划于26Q4将AI加速器、消费级GPU和芯片组价格上调约10%；Intel据传将在10月再次上调PC CPU价格约10%。9月16日，TrendForce援引Splunk .conf26期间陈立武的发言称，Intel目前只能满足约50%的CPU需求。AI供应紧缺正在扩散至CPU、内存和先进封装。
🌟 我们认为，Agent将成为未来模型的主要产品形态。模型一旦进入用户工作流，就需要承担任务调度、软件操作、数据处理及系统I/O。使用场景越丰富，工作流结合越深入，CPU在AI基础设施中的配置密度和价值量越高。
标的：禾盛新材（熠知电子CPU为ARM架构，已在互联网客户规模化出货）、海光信息、中国长城（飞腾CPU为ARM架构，党政信创市场PC CPU占优，服务器CPU正全力突破更多场景）
总体总结
主题正文
- Muse Spark已经进入Meta AI、WhatsApp、Instagram和Facebook，可以利用Meta的社交关系、内容、消息和商业服务，直接进入数十亿用户的日常工作流。
- 9月9日，扎克伯格发文表示，每位Muse用户都对应一台带浏览器、CPU、内存和存储的隔离Linux虚拟机。
- Muse可以在用户关闭应用后继续浏览网页、运行代码、处理文件和调用工具，其算力消耗取决于用户数量、任务时长和并行Agent数量，最终体现为vCPU占用和CPU核时。
- 9月18日，TrendForce报道，台积电代工价格拟上调约10%，AMD计划于26Q4将AI加速器、消费级GPU和芯片组价格上调约10%；
- Intel据传将在10月再次上调PC CPU价格约10%。
- 9月16日，TrendForce援引Splunk .conf26期间陈立武的发言称，Intel目前只能满足约50%的CPU需求。
- 使用场景越丰富，工作流结合越深入，CPU在AI基础设施中的配置密度和价值量越高。
- 标的：禾盛新材（熠知电子CPU为ARM架构，已在互联网客户规模化出货）、海光信息、中国长城（飞腾CPU为ARM架构，党政信创市场PC CPU占优，服务器CPU正全力突破更多场景）