【国产算力】0922：他山之石，以退为进 上周三，我们精准提示国产算力，创新性提出“若国内 csp 或 gpu 公司效仿海外，进行HBM 降配， 将极大利好国产

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【国产算力】0922：他山之石，以退为进

上周三，我们精准提示国产算力，创新性提出“若国内 csp 或 gpu 公司效仿海外，进行HBM 降配， 将极大利好国产芯片”。自提示后，mxgf和mexc已涨近30%。

经验证，目前各家已推HBM减配版（HBM2E/LPDDR等）， 紧缺影响开始逐步得到修复。Cx的HBM2E已测通、HBM3测试推进中，给国产GPU的HBM卡口补了备选路径——短期靠减配提高出货，中期靠国产HBM抬供给天花板。

再次强调，国内已开始寻求在带宽和容量之间的再平衡，是对国产 GPU 的巨大催化！

总体总结

主题正文

1. 【国产算力】0922：他山之石，以退为进
2. 上周三，我们精准提示国产算力，创新性提出“若国内 csp 或 gpu 公司效仿海外，进行HBM 降配， 将极大利好国产芯片”。
3. 自提示后，mxgf和mexc已涨近30%。
4. 经验证，目前各家已推HBM减配版（HBM2E/LPDDR等）， 紧缺影响开始逐步得到修复。
5. Cx的HBM2E已测通、HBM3测试推进中，给国产GPU的HBM卡口补了备选路径——短期靠减配提高出货，中期靠国产HBM抬供给天花板。
6. 再次强调，国内已开始寻求在带宽和容量之间的再平衡，是对国产 GPU 的巨大催化！