Meta Muse快速登顶，关注AI Agent重构社交生态机会 事件：近期，Meta旗下个人AI Agent Muse上线后（9月8日上线）快速攀升至美国苹果
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Meta Muse快速登顶，关注AI Agent重构社交生态机会
事件：近期，Meta旗下个人AI Agent Muse上线后（9月8日上线）快速攀升至美国苹果及谷歌应用商店免费榜前列，依托Facebook、Instagram等社交生态获取用户上下文，并连接邮箱、日历、餐饮预订等第三方应用，实现从理解用户向代替用户执行任务的跨越。
AI应用题材火热，关注具备社交生态扩展性的AI+标的。
【AI 硬件】 康耐特光学：公司已为多个国内及海外厂商的智能眼镜提供处方镜片解决方案，26H1 XR收入超5000万元。公司与Meta合作项目拟于12月落地投产，Meta生态重构持续提升AI眼镜终端价值，公司有望受益。我们预计2026年公司实现归母净利润7.1亿元，对应2026E PE约为26.2倍。
【AI电商】 小商品城：AI赋能加速服务商转型。义乌出口生态壁垒持续稳固，公司依托AI技术深度赋能，稳步推进向综合服务商的转型，利润空间释放。此外，公司积极推进进口业务落地。我们预计公司2026年归母净利润为48.7亿元，同比增长15.8%，按2026年预测归母净利润计算，当前654亿元市值对应13.4x PE。
吉宏股份：推出全域智能运营平台Giikin AI+，实现全链路自动化、智能化，包括选品、投放、视频创作、落地页生成、客服、订单履约、数据分析和业财管理等核心环节，显著提升销售ROI等指标。我们预计2026年公司实现营业收入82.3亿元/同比+22.4%，归母净利润3.8亿元/同比+37.2%，按照2026年预测归母净利润3.8亿元计算，当前97亿市值对应2026年约为25.5x PE。
焦点科技：AI业务积极拓展，自2023年推出AI麦可后持续迭代，能够帮助平台卖家自动完成发品、素材制作、客户背调、询盘回复和客户跟进等环节，提升平台运营效率与询盘转化率。截至2026Q1 AI麦可付费会员数量12766位，2025年上线买家侧AI全球采购助手、推出“马上问”AI教练对内部赋能，进一步深化AI与业务融合。我们预计公司2026年实现营收22.0亿元/同比+14.4%，实现归母净利润5.3亿元/同比+5.1%，当前106亿元市值对应2026年约为20.0x PE。
青木科技：主营电商代运营及合资品牌业务，通过自主培育AI工具赋能主业提质增效，青木啄木鸟依托公司丰富的品牌合作库整合行业数据、竞对数据、品牌自身经营数据，形成电商多渠道的运营能力，公司目标成为AI时代零售全站解决方案服务商，核心价值是帮零售品牌构建AI时代的运营能力。预计2026年净利润1.8亿元，同比+46%，按当前48亿市值对应PE 26X。
华凯易佰：公司以AI Agent为核心抓手，依托易智万象大模型与AI Agent基座，将AI应用落地到视觉内容生成、客户服务优化、供应链采购管理、物流运营提升、选品决策支持、内部协同增强及平台刊登自动化等环节，应用显著提升了运营效率和成本管控水平。预计公司2026年归母净利润约为4.1亿元/同比+252%，按当前81亿市值对应2026年PE约为19.8x。
【AI人力】 科锐国际：此前长期重视技术研发投入及 AI 相关产品，禾娃平台战略升级为公司业务核心平台，AI 技术突破后禾娃平台商业化进程加速，在赋能自身业务大幅提效的同时，也通过开放的技术服务平台整合行业中其他人服企业实现收入，并有望盈利。我们预计26 年归母净利润为3.6亿/+14.6%，目前市值42亿对应 11.7xPE。
【AI教育】 传智教育：短训课程全面AI化，“传智AI”与“黑马程序员”双品牌覆盖AI应用及开发人才，并以具身智能课程和软硬件一体化方案拓展职业培训与院校业务。我们预计公司 2026 年实现营业收入 5.92 亿元，同比增长 56.05%；归母净利润 0.58 亿元，同比实现扭亏为盈（同比增长 164.12%）。按 2026 年预测归母净利润 0.58 亿元计算，当前 39 亿元市值对应约 67 倍 2026E PE。
行动教育：AI课程：7月18日上新课，短期不直接贡献增收，长期增强产品力。AI课程将成为校长emba一门课（替换一门老课）。公司也在研发内部AI小工具，核心优势不在技术本身，而在内容和筛选标准。后续可能先给客户免费使用，待客户形成习惯后再考虑升级版收费，类似先培养使用场景，再考虑商业化。预计公司2026年实现营业收入10.21亿元，同比增长25.9%；实现归母净利润4.05亿元，同比增长26.6%；以当前64亿元市值测算，对应2026E PE 15.8倍。
凯文教育：通过合资成立北京智启文华教育科技有限公司，与智谱 AI 等伙伴深度绑定，正式切入 AI 教育产品的研发与运营，构建“技术-场景-商业化”闭环。我们预计公司2026年实现营业收入5.72亿元，同比增长36.3%；归母净利润0.78亿元，同比增长530.4%。按28亿元市值计算，对应2026年PE约35.8倍、PS约4.8倍。
总体总结
主题正文
- 事件：近期，Meta旗下个人AI Agent Muse上线后（9月8日上线）快速攀升至美国苹果及谷歌应用商店免费榜前列，依托Facebook、Instagram等社交生态获取用户上下文，并连接邮箱、日历、餐饮预订等第三方应用，实现从理解用户向代替用户执行任务的跨越。
- 我们预计公司2026年归母净利润为48.7亿元，同比增长15.8%，按2026年预测归母净利润计算，当前654亿元市值对应13.4x PE。
- 吉宏股份：推出全域智能运营平台Giikin AI+，实现全链路自动化、智能化，包括选品、投放、视频创作、落地页生成、客服、订单履约、数据分析和业财管理等核心环节，显著提升销售ROI等指标。
- 我们预计2026年公司实现营业收入82.3亿元/同比+22.4%，归母净利润3.8亿元/同比+37.2%，按照2026年预测归母净利润3.8亿元计算，当前97亿市值对应2026年约为25.5x PE。
- 我们预计公司2026年实现营收22.0亿元/同比+14.4%，实现归母净利润5.3亿元/同比+5.1%，当前106亿元市值对应2026年约为20.0x PE。
- 青木科技：主营电商代运营及合资品牌业务，通过自主培育AI工具赋能主业提质增效，青木啄木鸟依托公司丰富的品牌合作库整合行业数据、竞对数据、品牌自身经营数据，形成电商多渠道的运营能力，公司目标成为AI时代零售全站解决方案服务商，核心价值是帮零售品牌构建AI时代的运营能力。
- 华凯易佰：公司以AI Agent为核心抓手，依托易智万象大模型与AI Agent基座，将AI应用落地到视觉内容生成、客户服务优化、供应链采购管理、物流运营提升、选品决策支持、内部协同增强及平台刊登自动化等环节，应用显著提升了运营效率和成本管控水平。
- 科锐国际：此前长期重视技术研发投入及 AI 相关产品，禾娃平台战略升级为公司业务核心平台，AI 技术突破后禾娃平台商业化进程加速，在赋能自身业务大幅提效的同时，也通过开放的技术服务平台整合行业中其他人服企业实现收入，并有望盈利。