❗️【天风电新】先导基电更新：先导薄膜业务注入，SOFC核心供应商迎来价值重估-0921 ——————————— 公司公告，全资子公司上海启芯拟与关联方广东固能
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❗️【天风电新】先导基电更新：先导薄膜业务注入，SOFC核心供应商迎来价值重估-0921 ——————————— 公司公告，全资子公司上海启芯拟与关联方广东固能共同出资3亿元设立控股子公司元朔基电。其中上海启芯认缴1.95亿元，持股65%，元朔基电将纳入公司合并报表范围。
此前，广东固能承接了先导薄膜业务（含韩国KV、美国Vit 更多加公众号：思维纪要社 al等海外资产），本次公告后， 先导薄膜业务将正式并入上市公司体内（65%股权）。
同样根据公告，业务涵盖电解质片、金属连接体、中高压开关柜、变压器及超级电容等产品，终端客户为SOFC的北美BE。
而目前【先导电科】的业务，主要是面向显示面板和光伏用的溅射靶材、蒸镀材料，与SOFC关系不大。
目前【先导薄膜】在手订单约20e美元，对应约3GW的BE采购量，单GW价值量约40e+人民币，假设20%净利率，对应利润约26.8e利润。
先导基电持股65%，对应归母约17e，给30倍估值， BE业务则有望将增厚市值约520e。
中期，考虑SOFC主电源市场份额大幅提升，公司跟随成长空间广阔，建议重点关注。
总体总结
主题正文
- ❗️【天风电新】先导基电更新：先导薄膜业务注入，SOFC核心供应商迎来价值重估-0921
- 公司公告，全资子公司上海启芯拟与关联方广东固能共同出资3亿元设立控股子公司元朔基电。
- 其中上海启芯认缴1.95亿元，持股65%，元朔基电将纳入公司合并报表范围。
- 此前，广东固能承接了先导薄膜业务（含韩国KV、美国Vit 更多加公众号：思维纪要社 al等海外资产），本次公告后， 先导薄膜业务将正式并入上市公司体内（65%股权）。
- 同样根据公告，业务涵盖电解质片、金属连接体、中高压开关柜、变压器及超级电容等产品，终端客户为SOFC的北美BE。
- 目前【先导薄膜】在手订单约20e美元，对应约3GW的BE采购量，单GW价值量约40e+人民币，假设20%净利率，对应利润约26.8e利润。
- 先导基电持股65%，对应归母约17e，给30倍估值， BE业务则有望将增厚市值约520e。
- 中期，考虑SOFC主电源市场份额大幅提升，公司跟随成长空间广阔，建议重点关注。