[红包]【财通建筑建材】柏诚股份调研要点20260922 [太阳] 长鑫打头，多厂并行订单连续性可期。公司最大客户是长鑫存储，长鑫合肥四个厂（两晶圆厂＋两封测厂
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[红包]【财通建筑建材】柏诚股份调研要点20260922
[太阳] 长鑫打头，多厂并行订单连续性可期。公司最大客户是长鑫存储，长鑫合肥四个厂（两晶圆厂＋两封测厂）并行开工，北京在做第二个厂、第三个厂已进规划，上海另有在建新厂。此外，长鑫预计后续将一二次配打包招标，单体中标金额将增大公司在长鑫核心项目有望实现高市占率。除两长外，其余客户公司中标概率在两成左右，看好明年订单继续增长。
[太阳] 国内扩产提速下，工程端有议价空间。行业目前供不应求，业主在催工期，公司报价整体有望循序渐进的提升。成本端上游材料与设备供应商暂未明显涨价，投标即锁价，一旦上游涨价可以直接传导给业主。同时，当前公司承接项目时对利润率及回款质量有要求，预计公司中长期毛利率有望改善。
[太阳] 模块化业务有望形成的第二曲线。公司模块化数据中心洁净室约半年到一年就能交付，且成本更低毛利率更高达20%以上。客户以东南亚为主，国内数据中心也有需求，后续有望开拓美国市场（医药）；当前体量尚小，但有明确扩产计划，预计该块业务有望明年起放量。
总体总结
主题正文
- [红包]【财通建筑建材】柏诚股份调研要点20260922
- [太阳] 长鑫打头，多厂并行订单连续性可期。
- 公司最大客户是长鑫存储，长鑫合肥四个厂（两晶圆厂＋两封测厂）并行开工，北京在做第二个厂、第三个厂已进规划，上海另有在建新厂。
- 此外，长鑫预计后续将一二次配打包招标，单体中标金额将增大公司在长鑫核心项目有望实现高市占率。
- 除两长外，其余客户公司中标概率在两成左右，看好明年订单继续增长。
- 同时，当前公司承接项目时对利润率及回款质量有要求，预计公司中长期毛利率有望改善。
- 公司模块化数据中心洁净室约半年到一年就能交付，且成本更低毛利率更高达20%以上。
- 当前体量尚小，但有明确扩产计划，预计该块业务有望明年起放量。