1-8月经济数据仍处于筑底过程，继续看好H2重点工程实物工作量 9月15日，工信部与发改委印发《》，发展目标（到 2030 年）我国电子信息制造业高质量发展取得
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1-8月经济数据仍处于筑底过程，继续看好H2重点工程实物工作量
9月15日，工信部与发改委印发《》，发展目标（到 2030 年）我国电子信息制造业高质量发展取得显著成效，在全球产业格局中发挥举足轻重作用，同时SK海力士正与英特尔洽谈在美国生产内存芯片，看好算力产业链资本开支继续维持高位，板块内2026年新质生产力业务有望实现增长的标的仍具有优秀的性价比。
统计局公布1-8月主要经济数据。2026年1-8月，全国固定资产投资293092亿元，同比下降7.2%，降幅较1-7月扩大0.5个百分点。其中，基础设施投资同比下降4.0%，降幅较1-7月扩大0.4个百分点，测算对应8月单月基建投资同比-6.9%；地产投资同比下降19.9%至4.8万亿元，降幅较1-7月扩大0.7个百分点，测算8月单月地产投资同比-25.5%。判断2026H2重点工程有望加速，带动实物工作量修复，高股息标的（特别是中报高增的）以及估值低位的优质建筑央国企避险价值有望凸显，建议布局。
本周配置建议： 1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。推荐央企铁建、中铁、化学、能建、交建、中建、电建、中冶。推荐地方国企川桥、隧道、安徽建工。推荐国际工程企业中材、北方、中钢、中工。 2）主线二：推荐掘进、民爆、岩土工程等高景气环节。我们推荐高争、铁建重工、中铁工业、易普力，建议关注西藏天路、五新隧装。 3）主线三：推荐积极布局商业航天、具身智能、AI算力新经济方向标的。推荐罗曼、宏润，同时也推荐柏诚、鸿路、浦建、志特。
总体总结
主题正文
- 1-8月经济数据仍处于筑底过程，继续看好H2重点工程实物工作量
- 9月15日，工信部与发改委印发《》，发展目标（到 2030 年）我国电子信息制造业高质量发展取得显著成效，在全球产业格局中发挥举足轻重作用，同时SK海力士正与英特尔洽谈在美国生产内存芯片，看好算力产业链资本开支继续维持高位，板块内2026年新质生产力业务有望实现增长的标的仍具有优秀的性价比。
- 2026年1-8月，全国固定资产投资293092亿元，同比下降7.2%，降幅较1-7月扩大0.5个百分点。
- 其中，基础设施投资同比下降4.0%，降幅较1-7月扩大0.4个百分点，测算对应8月单月基建投资同比-6.9%；
- 地产投资同比下降19.9%至4.8万亿元，降幅较1-7月扩大0.7个百分点，测算8月单月地产投资同比-25.5%。
- 判断2026H2重点工程有望加速，带动实物工作量修复，高股息标的（特别是中报高增的）以及估值低位的优质建筑央国企避险价值有望凸显，建议布局。
- 1）主线一：我们建议重视建筑央国企低位修复机会和第二曲线转型。
- 我们推荐高争、铁建重工、中铁工业、易普力，建议关注西藏天路、五新隧装。