【中泰电子|安德利】收购甬强科技切入CCL赛道，受益升级+涨价共振 事件：9月18日公司公告与宁波甬强科技（主营业务为高端CCL制造）签署股权转让协议，以现金7
- 序号：599
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中泰电子|安德利】收购甬强科技切入CCL赛道，受益升级+涨价共振
事件：9月18日公司公告与宁波甬强科技（主营业务为高端CCL制造）签署股权转让协议，以现金7.9亿元合计收购甬强科技62.1％股权。转让人承诺甬强科技26/27/28年净利润不低于2300/4200/7000万元；若甬强2030前单年利润超5000万元，则公司有权收购其剩余股权。
升级+涨价共振，看好CCL行业空间！ ➠计算&交换板层数持续增加，背板&LPU&CPX等新应用有望带来纯增量，CCL需求持续旺盛；同时高速互联需求也将确定性带动CCL材料向M8/M9/M10/PTFE等升级，进一步提升价值量。 ➠旺盛需求+原材料价格上行推动下CCL当前已形成常态化涨价，后续涨价频率&幅度有望超预期，持续加速利润释放！
甬强科技：客户覆盖全面，重视成长空间！ ➠甬强科技为高端CCL制造商，具有1000万平方米/年的高频高速和BT基板的产能。 ➠头部客户覆盖全面，直接客户包括胜宏、鹏鼎、深南、景旺、沪电、生益电子、方正、广合、兴森等，终端客户包括寒武纪、浪潮、中科曙光、新华三、中际旭创等；此外公司亦积极拓展海外终端客户。
风险提示：需求不及预期，涨价落地不及预期
总体总结
主题正文
- 事件：9月18日公司公告与宁波甬强科技（主营业务为高端CCL制造）签署股权转让协议，以现金7.9亿元合计收购甬强科技62.1％股权。
- 转让人承诺甬强科技26/27/28年净利润不低于2300/4200/7000万元；
- 若甬强2030前单年利润超5000万元，则公司有权收购其剩余股权。
- 同时高速互联需求也将确定性带动CCL材料向M8/M9/M10/PTFE等升级，进一步提升价值量。
- ➠旺盛需求+原材料价格上行推动下CCL当前已形成常态化涨价，后续涨价频率&幅度有望超预期，持续加速利润释放！
- ➠甬强科技为高端CCL制造商，具有1000万平方米/年的高频高速和BT基板的产能。
- ➠头部客户覆盖全面，直接客户包括胜宏、鹏鼎、深南、景旺、沪电、生益电子、方正、广合、兴森等，终端客户包括寒武纪、浪潮、中科曙光、新华三、中际旭创等；
- 风险提示：需求不及预期，涨价落地不及预期