【交运】观点更新 📝复盘：上周受VLCC、东南亚集运运价大涨、义乌快递涨价消息，油轮、集运、快递涨幅居前。受焦煤价格回落、油价持续冲高影响，嘉友、航空、空运股价
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【交运】观点更新
📝复盘：上周受VLCC、东南亚集运运价大涨、义乌快递涨价消息，油轮、集运、快递涨幅居前。受焦煤价格回落、油价持续冲高影响，嘉友、航空、空运股价承压。
下周要点🔥🔥 1️⃣VLCC：上周涨沙特原油改道STS，下周涨欧洲进口改道❓ 运价屡创极值，运费数据我就不赘述了。上周核心是沙特东西输油管道被炸之后，出口改道霍尔木兹海峡经由Sohar港进行STS；最新消息，沙特阿美已通知至少两家欧洲炼厂暂停10月原油供应；Poland Orlen据报道已经转向北海原油补充，Poland Orlen已额外购买16船原油，用于保障波兰、立陶宛及捷克炼厂9—10月需求。新增货源来自挪威、英国、阿尔及利亚、哈萨克斯坦、阿塞拜疆及美洲，并继续寻找北海、巴西和圭亚那原油。沙特阿美此前占Orlen原油供应40%，欧洲原油出现真实的进口来源重构，对Aframax/Suezmax以及部分VLCC吨海里均有正向影响。
2️⃣VLCC中长期运费均值大幅上移：1年期租20w[哇]，10月锁定ws800 据路透社，10月初Fujairah—亚洲200万桶VLCC报价已经达到WS800。最新消息，VLCC 1年期期租价格上涨至18.5-20万美元/天，按照20万美元/天计算，招轮若将全部船按此价位期租1年，全年仅油轮利润预计超过200亿❗️持续推荐 招轮 海能 南油 海通 海丰
3️⃣快递：义乌、江苏涨价，先填平波谷➡️，后旺季涨价❓ 周中和周末，快递分别宣布义乌底价上涨0.3元📈、江苏底价上涨0.1元📈我们认为，这是持续深化反内卷的又一次佐证。市场监管总局强调：“十五五”期间加快修订《》，对带头开展恶意低价竞争的企业，依法从严处理。快递反内卷大方针不变，持续推荐： 中通 圆通 极兔
4️⃣航空：双节预售价格+9%📈，股价对油价钝化 截至9月17日，国庆国内经济舱平均预订票价同比+9%；预计中秋国庆期间日均旅客量同比+3.1%。7月含油票价-7%、8月-4%、9月至今+3%、国庆预售+9%，整体趋势向好，短期股价对油价有所钝化，底部左侧布局正当时。推荐：东航物流、华夏、东航。
总体总结
主题正文
- 受焦煤价格回落、油价持续冲高影响，嘉友、航空、空运股价承压。
- 上周核心是沙特东西输油管道被炸之后，出口改道霍尔木兹海峡经由Sohar港进行STS；
- Poland Orlen据报道已经转向北海原油补充，Poland Orlen已额外购买16船原油，用于保障波兰、立陶宛及捷克炼厂9—10月需求。
- 沙特阿美此前占Orlen原油供应40%，欧洲原油出现真实的进口来源重构，对Aframax/Suezmax以及部分VLCC吨海里均有正向影响。
- 最新消息，VLCC 1年期期租价格上涨至18.5-20万美元/天，按照20万美元/天计算，招轮若将全部船按此价位期租1年，全年仅油轮利润预计超过200亿❗️持续推荐 招轮 海能 南油 海通 海丰
- 周中和周末，快递分别宣布义乌底价上涨0.3元📈、江苏底价上涨0.1元📈我们认为，这是持续深化反内卷的又一次佐证。
- 4️⃣航空：双节预售价格+9%📈，股价对油价钝化
- 7月含油票价-7%、8月-4%、9月至今+3%、国庆预售+9%，整体趋势向好，短期股价对油价有所钝化，底部左侧布局正当时。