【光大电新-周观点0920】AIDC电源随双创反弹，平衡配置红利资产与内需板块 [玫瑰]双创指数如期反弹，AIDC电源板块跟随上涨，需重视该窗口期行情演绎；但我
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【光大电新-周观点0920】AIDC电源随双创反弹，平衡配置红利资产与内需板块
[玫瑰]双创指数如期反弹，AIDC电源板块跟随上涨，需重视该窗口期行情演绎；但我们预计本次反弹非反转，红利资产或内需板块虽短期承压，仍需坚持平衡配置策略，重点关注电力设备、海风板块，锂电尚未到配置窗口期。
（1）电力设备：科技如期反弹，AIDC电源板块将跟随β有所表现，建议关注：麦格米特、四方股份、特锐德、横店东磁。反弹窗口期尾声，内需板块与红利资产或是配置重点，“六张网”投资是拉动内需的重要手段，Q3后建议关注：平高电气、长高电气、思源电气。 （2）锂电：板块短期尚未到配置窗口期。短期来看AIDC电源BBU相关跟随科技反弹，当前建议关注蔚蓝锂芯；一二线电池厂商短期虽可能超跌反弹，但当前并不是较好的配置窗口期，需耐心等待。 （3）海风：26-27年板块业绩压力较大，但政策或推动27年海风招标上行。考虑板块股价位置较低，深远海政策、欧洲海风进展等都将成为重要催化剂，建议关注：东方电缆、海力风电、天顺风能、大金重工。 （4）储能：海外需求持续增长，大储层面欧美贸易政策目前成为关键，目前市场预期中性偏悲观，若出现积极变化有利于板块反弹；户储层面当前数据较好，但市场无法对27年需求做出准确判断；此外，全球厄尔尼诺暖冬概率较大，全球地缘政治局势变化将影响大宗能源品价格，需重点关注26年11月份窗口期。 （5）氢氨醇：我国“十五五”规划将其作为重点布局的六大未来产业之一，长期持续看好，短期内国际海事组织投票和国内氢能规划政策有望形成催化。建议关注石化机械、华电科工、电投绿能。
⚡风险提示：新能源国内外政策风险；需求、技术发展不及预期风险。
总体总结
主题正文
- 但我们预计本次反弹非反转，红利资产或内需板块虽短期承压，仍需坚持平衡配置策略，重点关注电力设备、海风板块，锂电尚未到配置窗口期。
- （1）电力设备：科技如期反弹，AIDC电源板块将跟随β有所表现，建议关注：麦格米特、四方股份、特锐德、横店东磁。
- 反弹窗口期尾声，内需板块与红利资产或是配置重点，“六张网”投资是拉动内需的重要手段，Q3后建议关注：平高电气、长高电气、思源电气。
- 短期来看AIDC电源BBU相关跟随科技反弹，当前建议关注蔚蓝锂芯；
- 考虑板块股价位置较低，深远海政策、欧洲海风进展等都将成为重要催化剂，建议关注：东方电缆、海力风电、天顺风能、大金重工。
- （4）储能：海外需求持续增长，大储层面欧美贸易政策目前成为关键，目前市场预期中性偏悲观，若出现积极变化有利于板块反弹；
- 此外，全球厄尔尼诺暖冬概率较大，全球地缘政治局势变化将影响大宗能源品价格，需重点关注26年11月份窗口期。
- （5）氢氨醇：我国“十五五”规划将其作为重点布局的六大未来产业之一，长期持续看好，短期内国际海事组织投票和国内氢能规划政策有望形成催化。