【长江汽车&电新】福赛科技：轻量化新料号持续增加，坚定看好轻量化龙头！ 正式订单陆续下达，ASP逼近1w+ 首批料号自5月开始陆续完成客户报价，且订单也陆续落地
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【长江汽车&电新】福赛科技：轻量化新料号持续增加，坚定看好轻量化龙头！
正式订单陆续下达，ASP逼近1w+ 首批料号自5月开始陆续完成客户报价，且订单也陆续落地，按照完成报价的料号估算，整体ASP在0.7-1w左右，产品持续交付，订单指引与行业9月量级指引一致，客户催货急迫。
新料号源源不断，所用零部件延展到最核心传动件甚至小总成，最近新增5-10个料号，整体在15-20个+。 1）近期新增5-10个料号，料号数持续增加：客户料号数持续下达，主要源于注塑件用量及型号越来越多，V4及后续版本机器人用量只多不少； 2）更重要的是料号开始延展到最核心传动件甚至小总成，价值量持续提升：从最新料号看，新料号开始渗透最核心传动部件，意味着注塑件应用天花板持续打开，此外，公司也在积极布局小总成产品，远期整机ASP想象空间巨大。
主业经营超预期，Q2同环比数据可观，全年归母预期2e左右，对应40-50e市值。ASP按照1w+估算，70%份额，15%净利率，机器人市值往300e+展望，同时ASP仍有大幅提升空间。
总体总结
主题正文
- 【长江汽车&电新】福赛科技：轻量化新料号持续增加，坚定看好轻量化龙头！
- 正式订单陆续下达，ASP逼近1w+
- 首批料号自5月开始陆续完成客户报价，且订单也陆续落地，按照完成报价的料号估算，整体ASP在0.7-1w左右，产品持续交付，订单指引与行业9月量级指引一致，客户催货急迫。
- 新料号源源不断，所用零部件延展到最核心传动件甚至小总成，最近新增5-10个料号，整体在15-20个+。
- 1）近期新增5-10个料号，料号数持续增加：客户料号数持续下达，主要源于注塑件用量及型号越来越多，V4及后续版本机器人用量只多不少；
- 2）更重要的是料号开始延展到最核心传动件甚至小总成，价值量持续提升：从最新料号看，新料号开始渗透最核心传动部件，意味着注塑件应用天花板持续打开，此外，公司也在积极布局小总成产品，远期整机ASP想象空间巨大。
- 主业经营超预期，Q2同环比数据可观，全年归母预期2e左右，对应40-50e市值。
- ASP按照1w+估算，70%份额，15%净利率，机器人市值往300e+展望，同时ASP仍有大幅提升空间。