【天风新材料】凌玮科技：持续看好超预期弹性 怎么看硅微粉格局：生益科技-凌玮+联瑞；斗山-三时纪；台光-锦艺（仅具备后端工艺）公司定位： 强烈推荐-凌玮科技（市
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【天风新材料】凌玮科技：持续看好超预期弹性
怎么看硅微粉格局：生益科技-凌玮+联瑞；斗山-三时纪；台光-锦艺（仅具备后端工艺）公司定位： 强烈推荐-凌玮科技（市值低，弹性更大，超预期：生益份额+台光）；联瑞新材（和生益强绑定，同时low a球硅在海外HBM大厂出货）；
盈利预期：我们预测高频高速CCL用化学球硅预计2027-2028年需求分别为2.68、6.58万吨，PTFE方案下需求更多。假设生益份额中联瑞60%，凌玮30%（存超预期可能），30倍pe，价格40万/吨， 28年对应850、443亿市值， 分别具有97%、272%空间。同时， 我们认为海外ccl场新增订单有望被国内产伤承接，联瑞在斗山和松下有送货；凌玮存在台光链预期，看好超预期弹性。
总体总结
主题正文
- 【天风新材料】凌玮科技：持续看好超预期弹性
- 怎么看硅微粉格局：生益科技-凌玮+联瑞；
- 台光-锦艺（仅具备后端工艺）公司定位： 强烈推荐-凌玮科技（市值低，弹性更大，超预期：生益份额+台光）；
- 联瑞新材（和生益强绑定，同时low a球硅在海外HBM大厂出货）；
- 盈利预期：我们预测高频高速CCL用化学球硅预计2027-2028年需求分别为2.68、6.58万吨，PTFE方案下需求更多。
- 假设生益份额中联瑞60%，凌玮30%（存超预期可能），30倍pe，价格40万/吨， 28年对应850、443亿市值， 分别具有97%、272%空间。
- 同时， 我们认为海外ccl场新增订单有望被国内产伤承接，联瑞在斗山和松下有送货；
- 凌玮存在台光链预期，看好超预期弹性。