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东吴海外策略 - 加息落地反弹了，然后呢？——港股&海外周论 260920.mp3
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- 资本开支不仅是物理投资的体现，也反映了技术革新和企业战略方向的转变，预示着AI未来路径的持续演变，对企业和个人都将产生深远影响。
- 以腾讯、微软、谷歌、亚马逊和Meta为例，分析了各公司在AI领域的布局与优势，如腾讯的内部应用与API开放，微软的三重下注策略，谷歌在操作系统与云服务的前沿探索，亚马逊的基础设施自研能力，以及Meta在元宇宙领域的积极投入。
- 20:58 科技巨头AI投资的财务影响与风险分析
- 对话讨论了科技巨头在AI领域投资的财务影响，指出报表将出现巨大波动，资本开支需经历成型与组织经济交付两阶段转化，且技术迭代快导致折旧问题复杂。
- 回报路径涉及现有业务收益、新产品布局与长期入口价值争夺，强调规模效应下的六重约束与案例分析的重要性，同时提及泡沫化为科技革命标配，需关注投入、产能使用与收入回报的动态调整。
- 以阿里为例，虽然语音增速在Q2表现优于预期，但折旧和现金流先行，利润的真正兑现仍需供需匹配并跑通大模型中的实际应用，即待供给端用户真实爆发并取得成功时才能实现真正的成功。
- 例如某大巨头的1500亿资本开支，虽然可以大致按照部门进行拆解，但实际分配到各个细分领域如AI云、传统云（亏损状态）、视频内容处理与分发、海外节点布局、物流电商等，这些都属于不同的费用项。
- 以阿里为例，2829财年可能存在财务与技术周期的拐点，科技革命过程中泡沫化是标配，需要关注资本开支、产能使用、收入回报及风险提示。
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- AI散热板块 液冷 光模块 AI服务器 中石科技 鸿富瀚 鸿日达 国产算力 3D打印 大模型 光通信 计算机 传媒 电子 三季度 业绩爆发力 估值 核心竞争力 订单 确定性
- 随着9月中下旬进入三季报季，科技板块表现突出，硬件与软件均有不错表现，其中，散热板块，尤其是AI散热和液冷领域，成为关注焦点，中石科技、鸿富瀚、鸿日达等公司因核心竞争力和业绩爆发潜力而受到重视。
- 电子行业重点讨论AI散热板块，计算机行业关注国产算力与3D打印，传媒行业分析大模型更新对智能生产和平台控制权的影响，通信行业则强调光通信作为AI核心的发展趋势。
- 推荐三家电子行业散热公司，因其具备订单确定性突破，预计业绩将持续爆发，当前估值吸引力强，建议投资者重点关注。
- 他指出，科技板块展现出下半年及未来确定性增长的趋势，特别指出散热板块，尤其是液冷技术在AI应用中的潜力和增长机会，提及中石科技、鸿富瀚和鸿日达等核心标的，拥有业绩爆发力和长期趋势。
- 发言人1：三季度AI散热板块之所以受到高度关注，主要有三个原因：首先，从基本面角度看，随着光模块散热和AI算力服务器散热需求的增长，相关公司订单快速爆发；
- 第二步是通过与旭创及其他国内外核心光模块客户的合作，散热模组和核心材料订单放量迅速，预计未来几年将带来持续的快速增长订单和业绩增量；
- 发言人1：在工业AI方面，首先，明年苹果作为大客户会有20年大创新，项目和新品类储备丰富，对国内核心供应商奥普特来说，业务量将有较大增长空间，即使消费电子整体平稳，奥普特仍有望保持强劲阿尔法。
东吴海外策略 - 加息落地反弹了，然后呢？——港股&海外周论 260920_原文.docx
- 东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户、第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，未经合法授权，严禁录音、转发及相关解读。
- 就不论是对美联储加不加息，是持续的，还是走一步看一步的这看法，还是说从地缘中美等等一系列的视角怎么去做观察，今年到年底的时间节点里面，我们自己的整体看法还是觉得潜在风险仍然是存在的。
- 当然第二个视角是我们自己看到全球也随着美联储的加息节奏进入了一个全球加息节奏里面，那么怎么去看这个所谓的加息周期对于风险资产的影响，最后落实到这个呃港股层面上，我们看到了这个游戏恒克也基本是在一个所谓阶段性触底略反弹的趋势里面。
- 这个和GDP里面分项，或者说GDP里面消费更相关的核心的零售销售的话，环比增长1.4%。
- 在当前整个AI资本开支高度依赖大规模的投入，融资的大规模的投入背景之下，如果整个融资成本的快速上升，不仅会压缩企业的现金流，还有投资回报率，也可能会削弱AI资本开支持续或者说继续扩张的能力。
- 就这个东西我们自己要看它在所谓重点负面的预期里面，双方在各个的资源的博弈层面上，能够给到多大的让杜，那这个是存在一定的变量的，所以到月底的这个时间节点里面，我保持一个过场。
- 但是从国内的视角上来看，可能从更多的视角里面，大家更担心关税，更担心所谓中美关系之后会面之后所谓的科技，中方怎么懂，这是未来的一些潜在顾虑，所以大家站的这个立场和视角不一样，当然顾虑的内容就是相对不一样，程度也不一样，所以要分开去看啊。
- 就是对于这个所谓中期选举的时间节点来讲的话，那么大家就会重新去考量这个所谓的通胀风险，到底要定价多久的问题，或者是定价多少的问题，所以这个十月份，我们讲市场对于所谓的通胀预期它是始终存在的，但这个预期它是来回摇摆的。
方正焦娟 _ 大模型13讲：全球大模型资本开支：科技巨头究竟在为什么下注 260920_导读.docx
- 资本开支不仅是物理投资的体现，也反映了技术革新和企业战略方向的转变，预示着AI未来路径的持续演变，对企业和个人都将产生深远影响。
- 以腾讯、微软、谷歌、亚马逊和Meta为例，分析了各公司在AI领域的布局与优势，如腾讯的内部应用与API开放，微软的三重下注策略，谷歌在操作系统与云服务的前沿探索，亚马逊的基础设施自研能力，以及Meta在元宇宙领域的积极投入。
- 20:58 科技巨头AI投资的财务影响与风险分析
- 对话讨论了科技巨头在AI领域投资的财务影响，指出报表将出现巨大波动，资本开支需经历成型与组织经济交付两阶段转化，且技术迭代快导致折旧问题复杂。
- 回报路径涉及现有业务收益、新产品布局与长期入口价值争夺，强调规模效应下的六重约束与案例分析的重要性，同时提及泡沫化为科技革命标配，需关注投入、产能使用与收入回报的动态调整。
- 以阿里为例，虽然语音增速在Q2表现优于预期，但折旧和现金流先行，利润的真正兑现仍需供需匹配并跑通大模型中的实际应用，即待供给端用户真实爆发并取得成功时才能实现真正的成功。
- 例如某大巨头的1500亿资本开支，虽然可以大致按照部门进行拆解，但实际分配到各个细分领域如AI云、传统云（亏损状态）、视频内容处理与分发、海外节点布局、物流电商等，这些都属于不同的费用项。
- 以阿里为例，2829财年可能存在财务与技术周期的拐点，科技革命过程中泡沫化是标配，需要关注资本开支、产能使用、收入回报及风险提示。
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- 这事儿其实也就是从25年年底开始的事情，因为海外倒是确实一直都在这样进展，但其实也有例外，比如说苹果其实就一般，国内实际上是从25年年底开始的这是我的一个感觉。
- 我觉得这么多种设施应该损伤最差的情况，它的这个损失不会特别大，因为毕竟还是需要基础设施，但是入口不好说，因为我觉得这个AI10的这个入口跟PC移动互联网时期的入口是完全不一样的，他绝对不是说像现在的消费者的话。
- 但是AI这块如果是供给端的一个变革，那这个可能就完全不一样了，他对个人的影响可能是一些精神跟制度层面的一些这种深刻变化，也就是重新划定人的一个位置。
- 对这样的一个智能体来讲的话，它的核心是你要把这个可计算性进行的积累，就是把人变成基础设施，或者是你你觉得一个生产力或者是一个智能体。
- 但是你如果是上市公司的话，你稍微发展慢一些，大家在估值上是可以用脚投票的，所以就会估值业绩双杀，那这样的话就是不投入的机会成本对于上市公司来讲是放大了很多倍，绝对不是翻倍的这样一个放大的幅度。
- 因为我们开过对巨头他比如说262 7283年财报的这个大致影响的可能性的，你们分析，会计折旧跟技术折旧不是一码事。
- 但是我刚才说了，如果我们审视一下就看的话，有可能AI请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130。
- 实际上就是你不能再用正常的RE输入增速，净利润增速去看我刚才说了，就是我在想他他收入转化率多少能够算是一个比较不错的一个拐点，资本回报率这个资产利用效率更不好拆，资本回报率也不好拆，并且还有一个增发或者是发债的这样的一个影响。
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- AI散热板块 液冷 光模块 AI服务器 中石科技 鸿富瀚 鸿日达 国产算力 3D打印 大模型 光通信 计算机 传媒 电子 三季度 业绩爆发力 估值 核心竞争力 订单 确定性
- 随着9月中下旬进入三季报季，科技板块表现突出，硬件与软件均有不错表现，其中，散热板块，尤其是AI散热和液冷领域，成为关注焦点，中石科技、鸿富瀚、鸿日达等公司因核心竞争力和业绩爆发潜力而受到重视。
- 电子行业重点讨论AI散热板块，计算机行业关注国产算力与3D打印，传媒行业分析大模型更新对智能生产和平台控制权的影响，通信行业则强调光通信作为AI核心的发展趋势。
- 推荐三家电子行业散热公司，因其具备订单确定性突破，预计业绩将持续爆发，当前估值吸引力强，建议投资者重点关注。
- 他指出，科技板块展现出下半年及未来确定性增长的趋势，特别指出散热板块，尤其是液冷技术在AI应用中的潜力和增长机会，提及中石科技、鸿富瀚和鸿日达等核心标的，拥有业绩爆发力和长期趋势。
- 发言人1：三季度AI散热板块之所以受到高度关注，主要有三个原因：首先，从基本面角度看，随着光模块散热和AI算力服务器散热需求的增长，相关公司订单快速爆发；
- 第二步是通过与旭创及其他国内外核心光模块客户的合作，散热模组和核心材料订单放量迅速，预计未来几年将带来持续的快速增长订单和业绩增量；
- 发言人1：在工业AI方面，首先，明年苹果作为大客户会有20年大创新，项目和新品类储备丰富，对国内核心供应商奥普特来说，业务量将有较大增长空间，即使消费电子整体平稳，奥普特仍有望保持强劲阿尔法。
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- 上周开始，其实这个资本市场对于科技板块进入到9月中下旬，然后再到10月份的这个三季报季这段时间，对于整个科技板块的关注度，还有这个认可度，其实比往往粥往比前几周还是相对来说有所提升的。
- 第二是由方正计算机团队的刘雄老师，来为各位汇报计算机板块里面国产算力工业AI和3D打印这几个细分方向下面发掘出来的投资机会。
- 那么进入到三季度，核心的散热的公司的这个热管理的订单一定是进入到了一个快速爆发期，也就是我们这个所谓的之前是从0到1，现在是一个从1到10的一个快速增长期。
- 在核心客户后续的拓展性请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130是有非常大的期待的，这是第二个因素。
- 包括国内的算力，包括阿里的服务器，包括华为的九月份的这个超节点，或者说这个全连接大会上面，对于自己的这个服务器后续的规划，包括英伟达后续rubin的一些出货量的一些快速增长，和一些自己技术规格的落地和变化。
- 那么从公司的角度，方正电子团队为各位投资者朋友挑出来的三家重点配置的值得重点配置的这个散热公司。
- 我们都是认为在未来的一个季度到一年的维度之内，都会有非常好的基本面的向上的表现和趋势，非常建议各位投资者朋友关注。
- 如果不考虑物料的问题的话，目前的订单预计将增长100%以上。
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- 资本开支不仅是物理投资的体现，也反映了技术革新和企业战略方向的转变，预示着AI未来路径的持续演变，对企业和个人都将产生深远影响。
- 以腾讯、微软、谷歌、亚马逊和Meta为例，分析了各公司在AI领域的布局与优势，如腾讯的内部应用与API开放，微软的三重下注策略，谷歌在操作系统与云服务的前沿探索，亚马逊的基础设施自研能力，以及Meta在元宇宙领域的积极投入。
- 20:58 科技巨头AI投资的财务影响与风险分析
- 对话讨论了科技巨头在AI领域投资的财务影响，指出报表将出现巨大波动，资本开支需经历成型与组织经济交付两阶段转化，且技术迭代快导致折旧问题复杂。
- 回报路径涉及现有业务收益、新产品布局与长期入口价值争夺，强调规模效应下的六重约束与案例分析的重要性，同时提及泡沫化为科技革命标配，需关注投入、产能使用与收入回报的动态调整。
- 以阿里为例，虽然语音增速在Q2表现优于预期，但折旧和现金流先行，利润的真正兑现仍需供需匹配并跑通大模型中的实际应用，即待供给端用户真实爆发并取得成功时才能实现真正的成功。
- 例如某大巨头的1500亿资本开支，虽然可以大致按照部门进行拆解，但实际分配到各个细分领域如AI云、传统云（亏损状态）、视频内容处理与分发、海外节点布局、物流电商等，这些都属于不同的费用项。
- 以阿里为例，2829财年可能存在财务与技术周期的拐点，科技革命过程中泡沫化是标配，需要关注资本开支、产能使用、收入回报及风险提示。
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- 随着9月中下旬进入三季报季，科技板块表现突出，硬件与软件均有不错表现，其中，散热板块，尤其是AI散热和液冷领域，成为关注焦点，中石科技、鸿富瀚、鸿日达等公司因核心竞争力和业绩爆发潜力而受到重视。
- 电子行业重点讨论AI散热板块，计算机行业关注国产算力与3D打印，传媒行业分析大模型更新对智能生产和平台控制权的影响，通信行业则强调光通信作为AI核心的发展趋势。
- 推荐三家电子行业散热公司，因其具备订单确定性突破，预计业绩将持续爆发，当前估值吸引力强，建议投资者重点关注。
- 他指出，科技板块展现出下半年及未来确定性增长的趋势，特别指出散热板块，尤其是液冷技术在AI应用中的潜力和增长机会，提及中石科技、鸿富瀚和鸿日达等核心标的，拥有业绩爆发力和长期趋势。
- 发言人1：三季度AI散热板块之所以受到高度关注，主要有三个原因：首先，从基本面角度看，随着光模块散热和AI算力服务器散热需求的增长，相关公司订单快速爆发；
- 第二步是通过与旭创及其他国内外核心光模块客户的合作，散热模组和核心材料订单放量迅速，预计未来几年将带来持续的快速增长订单和业绩增量；
- 发言人1：在工业AI方面，首先，明年苹果作为大客户会有20年大创新，项目和新品类储备丰富，对国内核心供应商奥普特来说，业务量将有较大增长空间，即使消费电子整体平稳，奥普特仍有望保持强劲阿尔法。
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- 20:58 科技巨头AI投资的财务影响与风险分析
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- 回报路径涉及现有业务收益、新产品布局与长期入口价值争夺，强调规模效应下的六重约束与案例分析的重要性，同时提及泡沫化为科技革命标配，需关注投入、产能使用与收入回报的动态调整。
- 以阿里为例，虽然语音增速在Q2表现优于预期，但折旧和现金流先行，利润的真正兑现仍需供需匹配并跑通大模型中的实际应用，即待供给端用户真实爆发并取得成功时才能实现真正的成功。
- 例如某大巨头的1500亿资本开支，虽然可以大致按照部门进行拆解，但实际分配到各个细分领域如AI云、传统云（亏损状态）、视频内容处理与分发、海外节点布局、物流电商等，这些都属于不同的费用项。
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- 随着9月中下旬进入三季报季，科技板块表现突出，硬件与软件均有不错表现，其中，散热板块，尤其是AI散热和液冷领域，成为关注焦点，中石科技、鸿富瀚、鸿日达等公司因核心竞争力和业绩爆发潜力而受到重视。
- 电子行业重点讨论AI散热板块，计算机行业关注国产算力与3D打印，传媒行业分析大模型更新对智能生产和平台控制权的影响，通信行业则强调光通信作为AI核心的发展趋势。
- 推荐三家电子行业散热公司，因其具备订单确定性突破，预计业绩将持续爆发，当前估值吸引力强，建议投资者重点关注。
- 他指出，科技板块展现出下半年及未来确定性增长的趋势，特别指出散热板块，尤其是液冷技术在AI应用中的潜力和增长机会，提及中石科技、鸿富瀚和鸿日达等核心标的，拥有业绩爆发力和长期趋势。
- 发言人1：三季度AI散热板块之所以受到高度关注，主要有三个原因：首先，从基本面角度看，随着光模块散热和AI算力服务器散热需求的增长，相关公司订单快速爆发；
- 第二步是通过与旭创及其他国内外核心光模块客户的合作，散热模组和核心材料订单放量迅速，预计未来几年将带来持续的快速增长订单和业绩增量；
- 发言人1：在工业AI方面，首先，明年苹果作为大客户会有20年大创新，项目和新品类储备丰富，对国内核心供应商奥普特来说，业务量将有较大增长空间，即使消费电子整体平稳，奥普特仍有望保持强劲阿尔法。
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- 就不论是对美联储加不加息，是持续的，还是走一步看一步的这看法，还是说从地缘中美等等一系列的视角怎么去做观察，今年到年底的时间节点里面，我们自己的整体看法还是觉得潜在风险仍然是存在的。
- 当然第二个视角是我们自己看到全球也随着美联储的加息节奏进入了一个全球加息节奏里面，那么怎么去看这个所谓的加息周期对于风险资产的影响，最后落实到这个呃港股层面上，我们看到了这个游戏恒克也基本是在一个所谓阶段性触底略反弹的趋势里面。
- 这个和GDP里面分项，或者说GDP里面消费更相关的核心的零售销售的话，环比增长1.4%。
- 在当前整个AI资本开支高度依赖大规模的投入，融资的大规模的投入背景之下，如果整个融资成本的快速上升，不仅会压缩企业的现金流，还有投资回报率，也可能会削弱AI资本开支持续或者说继续扩张的能力。
- 就这个东西我们自己要看它在所谓重点负面的预期里面，双方在各个的资源的博弈层面上，能够给到多大的让杜，那这个是存在一定的变量的，所以到月底的这个时间节点里面，我保持一个过场。
- 但是从国内的视角上来看，可能从更多的视角里面，大家更担心关税，更担心所谓中美关系之后会面之后所谓的科技，中方怎么懂，这是未来的一些潜在顾虑，所以大家站的这个立场和视角不一样，当然顾虑的内容就是相对不一样，程度也不一样，所以要分开去看啊。
- 就是对于这个所谓中期选举的时间节点来讲的话，那么大家就会重新去考量这个所谓的通胀风险，到底要定价多久的问题，或者是定价多少的问题，所以这个十月份，我们讲市场对于所谓的通胀预期它是始终存在的，但这个预期它是来回摇摆的。
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- 20:58 科技巨头AI投资的财务影响与风险分析
- 对话讨论了科技巨头在AI领域投资的财务影响，指出报表将出现巨大波动，资本开支需经历成型与组织经济交付两阶段转化，且技术迭代快导致折旧问题复杂。
- 回报路径涉及现有业务收益、新产品布局与长期入口价值争夺，强调规模效应下的六重约束与案例分析的重要性，同时提及泡沫化为科技革命标配，需关注投入、产能使用与收入回报的动态调整。
- 以阿里为例，虽然语音增速在Q2表现优于预期，但折旧和现金流先行，利润的真正兑现仍需供需匹配并跑通大模型中的实际应用，即待供给端用户真实爆发并取得成功时才能实现真正的成功。
- 例如某大巨头的1500亿资本开支，虽然可以大致按照部门进行拆解，但实际分配到各个细分领域如AI云、传统云（亏损状态）、视频内容处理与分发、海外节点布局、物流电商等，这些都属于不同的费用项。
- 以阿里为例，2829财年可能存在财务与技术周期的拐点，科技革命过程中泡沫化是标配，需要关注资本开支、产能使用、收入回报及风险提示。
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- 这事儿其实也就是从25年年底开始的事情，因为海外倒是确实一直都在这样进展，但其实也有例外，比如说苹果其实就一般，国内实际上是从25年年底开始的这是我的一个感觉。
- 我觉得这么多种设施应该损伤最差的情况，它的这个损失不会特别大，因为毕竟还是需要基础设施，但是入口不好说，因为我觉得这个AI10的这个入口跟PC移动互联网时期的入口是完全不一样的，他绝对不是说像现在的消费者的话。
- 但是AI这块如果是供给端的一个变革，那这个可能就完全不一样了，他对个人的影响可能是一些精神跟制度层面的一些这种深刻变化，也就是重新划定人的一个位置。
- 对这样的一个智能体来讲的话，它的核心是你要把这个可计算性进行的积累，就是把人变成基础设施，或者是你你觉得一个生产力或者是一个智能体。
- 但是你如果是上市公司的话，你稍微发展慢一些，大家在估值上是可以用脚投票的，所以就会估值业绩双杀，那这样的话就是不投入的机会成本对于上市公司来讲是放大了很多倍，绝对不是翻倍的这样一个放大的幅度。
- 因为我们开过对巨头他比如说262 7283年财报的这个大致影响的可能性的，你们分析，会计折旧跟技术折旧不是一码事。
- 但是我刚才说了，如果我们审视一下就看的话，有可能AI请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130。
- 实际上就是你不能再用正常的RE输入增速，净利润增速去看我刚才说了，就是我在想他他收入转化率多少能够算是一个比较不错的一个拐点，资本回报率这个资产利用效率更不好拆，资本回报率也不好拆，并且还有一个增发或者是发债的这样的一个影响。
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- 随着9月中下旬进入三季报季，科技板块表现突出，硬件与软件均有不错表现，其中，散热板块，尤其是AI散热和液冷领域，成为关注焦点，中石科技、鸿富瀚、鸿日达等公司因核心竞争力和业绩爆发潜力而受到重视。
- 电子行业重点讨论AI散热板块，计算机行业关注国产算力与3D打印，传媒行业分析大模型更新对智能生产和平台控制权的影响，通信行业则强调光通信作为AI核心的发展趋势。
- 推荐三家电子行业散热公司，因其具备订单确定性突破，预计业绩将持续爆发，当前估值吸引力强，建议投资者重点关注。
- 他指出，科技板块展现出下半年及未来确定性增长的趋势，特别指出散热板块，尤其是液冷技术在AI应用中的潜力和增长机会，提及中石科技、鸿富瀚和鸿日达等核心标的，拥有业绩爆发力和长期趋势。
- 发言人1：三季度AI散热板块之所以受到高度关注，主要有三个原因：首先，从基本面角度看，随着光模块散热和AI算力服务器散热需求的增长，相关公司订单快速爆发；
- 第二步是通过与旭创及其他国内外核心光模块客户的合作，散热模组和核心材料订单放量迅速，预计未来几年将带来持续的快速增长订单和业绩增量；
- 发言人1：在工业AI方面，首先，明年苹果作为大客户会有20年大创新，项目和新品类储备丰富，对国内核心供应商奥普特来说，业务量将有较大增长空间，即使消费电子整体平稳，奥普特仍有望保持强劲阿尔法。
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总结
- 上周开始，其实这个资本市场对于科技板块进入到9月中下旬，然后再到10月份的这个三季报季这段时间，对于整个科技板块的关注度，还有这个认可度，其实比往往粥往比前几周还是相对来说有所提升的。
- 第二是由方正计算机团队的刘雄老师，来为各位汇报计算机板块里面国产算力工业AI和3D打印这几个细分方向下面发掘出来的投资机会。
- 那么进入到三季度，核心的散热的公司的这个热管理的订单一定是进入到了一个快速爆发期，也就是我们这个所谓的之前是从0到1，现在是一个从1到10的一个快速增长期。
- 在核心客户后续的拓展性请关注公众号思维纪要社，更多纪要请加V西安20210130是有非常大的期待的，这是第二个因素。
- 包括国内的算力，包括阿里的服务器，包括华为的九月份的这个超节点，或者说这个全连接大会上面，对于自己的这个服务器后续的规划，包括英伟达后续rubin的一些出货量的一些快速增长，和一些自己技术规格的落地和变化。
- 那么从公司的角度，方正电子团队为各位投资者朋友挑出来的三家重点配置的值得重点配置的这个散热公司。
- 我们都是认为在未来的一个季度到一年的维度之内，都会有非常好的基本面的向上的表现和趋势，非常建议各位投资者朋友关注。
- 如果不考虑物料的问题的话，目前的订单预计将增长100%以上。