产业链共同验证交付景气，产能扩建是此轮核心，继续坚定推荐机器人行业拐点！ 开启首批审厂，产能扩建是核心 1）首批1.5w台量级将打满现有供应商产能：按照1.5w
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产业链共同验证交付景气，产能扩建是此轮核心，继续坚定推荐机器人行业拐点！
开启首批审厂，产能扩建是核心 1）首批1.5w台量级将打满现有供应商产能：按照1.5w台一个季度交付拆算，10-11月周产量将突破2k+，订单与产能同步推进； 2）1.5w台机器人以外订单仍可能继续上修：全年看1.5w台订单只是底线，后续根据供应商产能采购总量仍有望继续上修 3）审厂交流产能扩建是核心：部分Tier1已接到非常激进的产能扩张计划，若后续订单下放，现有供应商现有+在建产能将全部打满，新一期扩产已在规划。
T链量产拐点越来越清晰，看好核心进攻组合 1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长； 2）旋转环节谐波减速器龙头【斯菱智驱】，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求； 3）总成龙头【三花智控+拓普集团】，此外新晋Tier1【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，26Q3有望完成产线布置+产品出货。 4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏 5）设备厂商【田中精机】，手部电机绕线设备对接
总体总结
主题正文
- 产业链共同验证交付景气，产能扩建是此轮核心，继续坚定推荐机器人行业拐点！
- 1）首批1.5w台量级将打满现有供应商产能：按照1.5w台一个季度交付拆算，10-11月周产量将突破2k+，订单与产能同步推进；
- 2）1.5w台机器人以外订单仍可能继续上修：全年看1.5w台订单只是底线，后续根据供应商产能采购总量仍有望继续上修
- 3）审厂交流产能扩建是核心：部分Tier1已接到非常激进的产能扩张计划，若后续订单下放，现有供应商现有+在建产能将全部打满，新一期扩产已在规划。
- 1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长；
- 2）旋转环节谐波减速器龙头【斯菱智驱】，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求；
- 3）总成龙头【三花智控+拓普集团】，此外新晋Tier1【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，26Q3有望完成产线布置+产品出货。
- 4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏