❗️【开源电新】芯片电感 0918：行业进入快速放量期，重点推荐顺络、铂科！ 英伟达明年芯片销量翻倍预期，叠加单芯片功率提升、多相耦合及VPD升级，驱动高端电感
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❗️【开源电新】芯片电感 0918：行业进入快速放量期，重点推荐顺络、铂科！
英伟达明年芯片销量翻倍预期，叠加单芯片功率提升、多相耦合及VPD升级，驱动高端电感需求扩张与产品价值量提升。 顺络、铂科下半年业绩加速；麦捷、龙磁、横店接力放量！
✅ 顺络电子： 27年20倍PE、主业与AI双增长+钽电容期权 AI电感下半年加速放量，客户覆盖海外英飞凌、MPS及国内算力产业链，26年预计6–8亿，27年有望继续翻倍至15亿，稳态毛利率40%+。钽电容期权：已在实现千万级出货量，规划产能10亿颗，良率快速爬升，推进存储及数据中心高价值产品导入。
✅ 铂科新材： 27年30倍PE、芯片电感龙头+材料自供支撑高毛利 NV链最核心标的，MPS国内一供，上半年芯片电感收入超4亿元，毛利率约50%+，磁粉芯自研自供，材料优势显著。芯片电感26全年预计实现10-12亿，惠东新基地Q3贡献增量，27年总产值能力约20亿，28年产能有望进一步扩至50亿。
✅ 龙磁科技：Q3开启交付 聚焦AI芯片电感，Q3开始出货，Q4预计200–300万颗/月， 27年初年化产能预计7000–8000万颗，28年有望实现1.8亿颗产能，具备粉体自供叠加冷压组装工艺优势。
✅ 麦捷科技：海外客户与TLVR接力 26年服务器电感收入预计超3亿元，27年有望再翻倍； NV链已取得订单、预计9月底开始批量出货、全年销售额千万级、明年目标过亿元。复合式一体成型TLVR预计27年批量出货，磁粉芯自供率提升进一步增厚盈利。
✅ 横店东磁：材料优势向器件延伸 上半年芯片电感收入接近1亿，26全年预计约2亿；国内绑定华为，合金磁粉芯通过台系厂商配套谷歌， 27年整体收入目标8亿。 更多加公众号：思维纪要社 ☎️近两周我们密集调研芯片电感上下游企业，欢迎各位领导交流～
总体总结
主题正文
- ❗️【开源电新】芯片电感 0918：行业进入快速放量期，重点推荐顺络、铂科！
- ✅ 顺络电子： 27年20倍PE、主业与AI双增长+钽电容期权
- AI电感下半年加速放量，客户覆盖海外英飞凌、MPS及国内算力产业链，26年预计6–8亿，27年有望继续翻倍至15亿，稳态毛利率40%+。
- NV链最核心标的，MPS国内一供，上半年芯片电感收入超4亿元，毛利率约50%+，磁粉芯自研自供，材料优势显著。
- 芯片电感26全年预计实现10-12亿，惠东新基地Q3贡献增量，27年总产值能力约20亿，28年产能有望进一步扩至50亿。
- 聚焦AI芯片电感，Q3开始出货，Q4预计200–300万颗/月， 27年初年化产能预计7000–8000万颗，28年有望实现1.8亿颗产能，具备粉体自供叠加冷压组装工艺优势。
- NV链已取得订单、预计9月底开始批量出货、全年销售额千万级、明年目标过亿元。
- 复合式一体成型TLVR预计27年批量出货，磁粉芯自供率提升进一步增厚盈利。