20260918 【三祥新材】继续重大推荐 近期公司几个高度确定的重大更新： 1、吨级的电子铪确认马上出货，距离进入下游半导体客户更进一步； 2、欧洲核电大客户
- 序号：093
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
20260918 【三祥新材】继续重大推荐
近期公司几个高度确定的重大更新： 1、吨级的电子铪确认马上出货，距离进入下游半导体客户更进一步； 2、欧洲核电大客户框架协议进一步夯实，一方面核电产品明年订单很可能超预期，另一方面铪的订单如果谈成，铪出口的途径就有了； 3、主业锆的价格和基本面持续向上，铪还没确认出货，前三个季度的业绩大概率就已超历史最高水平；
铪行业景气度方面：继续保持AI小金属王者的地位 1、 加拿大公司Neo：Q2业绩高增，系铪等小金属价格创下历史新高，公司指出，铪需求旺盛，已签订单持续至2027年 2、 美国ATI：公司是西方仅有的几家能生产高纯铪的公司，带动先进合金业务EBITDA利润率22%（去年同期为14%），铪涨价也惠及公司高温合金定价。公司明确国防和特种能源的铪还会持续紧缺 3、6月铪出口1.6吨为近几年新高，出口上量有望带动国内价格上行，叠加国内先进存储前驱体产能、燃机产能上量，我们判断国内铪价将逐步向国际接轨（海外金属铪8kw~1e/吨）；
供给端扩产困难，公司是小金属铪品种唯一核心标的，未来几年有望实现业绩持续高增，当前节点重点推荐‼️
总体总结
主题正文
- 20260918 【三祥新材】继续重大推荐
- 1、吨级的电子铪确认马上出货，距离进入下游半导体客户更进一步；
- 2、欧洲核电大客户框架协议进一步夯实，一方面核电产品明年订单很可能超预期，另一方面铪的订单如果谈成，铪出口的途径就有了；
- 3、主业锆的价格和基本面持续向上，铪还没确认出货，前三个季度的业绩大概率就已超历史最高水平；
- 1、 加拿大公司Neo：Q2业绩高增，系铪等小金属价格创下历史新高，公司指出，铪需求旺盛，已签订单持续至2027年
- 2、 美国ATI：公司是西方仅有的几家能生产高纯铪的公司，带动先进合金业务EBITDA利润率22%（去年同期为14%），铪涨价也惠及公司高温合金定价。
- 3、6月铪出口1.6吨为近几年新高，出口上量有望带动国内价格上行，叠加国内先进存储前驱体产能、燃机产能上量，我们判断国内铪价将逐步向国际接轨（海外金属铪8kw~1e/吨）；
- 供给端扩产困难，公司是小金属铪品种唯一核心标的，未来几年有望实现业绩持续高增，当前节点重点推荐‼️