持续强call:复旦微电+紫光国微，FPGA内需+军贸需求释放有望带动业绩高增 行业逻辑:1）行业前期人事等压制因素近期已有积极信号，随人事到位基本面或迎来持续
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持续强call:复旦微电+紫光国微，FPGA内需+军贸需求释放有望带动业绩高增
行业逻辑:1）行业前期人事等压制因素近期已有积极信号，随人事到位基本面或迎来持续修复；2）板块当前配置比例为历史低位，中报披露显示行业基本面筑底企稳，上游环节恢复增长，后续随订单落地行业有望恢复增长；3）9-10月份板块赚钱日历效应通常较强，且当前部分核心标的估值及股价均处于底部，兼具胜率及赔率，可加大仓位配置比例。
复旦微电:管理改善叠加业绩超预期兑现，且股价处于底部，基本面处于向上拐点，底部重点推荐。1）管理改善叠加股权激励实施保障长期业绩释放稳定性；2）存储涨价传导叠加海外需求释放带动26Q2业绩超预期，未来高可靠领域内需+海外，民品领域高端测试设备用FPGA+端测AI芯片需求释放有望带动业绩持续高增。
紫光国微:业绩稳定增长，公司高管及大股东连续增持，看好向上空间。1）航空航天及无人装备需求加速释放，带动公司FPGA新一代产品、AI+视觉感知产品等芯片放量；2）eSIM方案加速传统IC业务转型，下游消费电子、物联网配套市场空间广阔；3）公司领先布局车规级芯片，通过资本运作不断完善产品布局，汽车电子业务有望构造公司民品新增长曲线。
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总体总结
主题正文
- 2）板块当前配置比例为历史低位，中报披露显示行业基本面筑底企稳，上游环节恢复增长，后续随订单落地行业有望恢复增长；
- 3）9-10月份板块赚钱日历效应通常较强，且当前部分核心标的估值及股价均处于底部，兼具胜率及赔率，可加大仓位配置比例。
- 复旦微电:管理改善叠加业绩超预期兑现，且股价处于底部，基本面处于向上拐点，底部重点推荐。
- 1）管理改善叠加股权激励实施保障长期业绩释放稳定性；
- 2）存储涨价传导叠加海外需求释放带动26Q2业绩超预期，未来高可靠领域内需+海外，民品领域高端测试设备用FPGA+端测AI芯片需求释放有望带动业绩持续高增。
- 紫光国微:业绩稳定增长，公司高管及大股东连续增持，看好向上空间。
- 1）航空航天及无人装备需求加速释放，带动公司FPGA新一代产品、AI+视觉感知产品等芯片放量；
- 3）公司领先布局车规级芯片，通过资本运作不断完善产品布局，汽车电子业务有望构造公司民品新增长曲线。