🔥珍惜被错杀的恒立液压【国金机械】 💡事件：据中国贸易救济信息网，9月9日，应美国行业协会Hydraulic Cylinders Fair Trade Coal
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🔥珍惜被错杀的恒立液压【国金机械】
💡事件：据中国贸易救济信息网，9月9日，应美国行业协会Hydraulic Cylinders Fair Trade Coalition及其成员公司提交的申请，美国商务部宣布对进口自中国、印度、墨西哥的线性液压缸及其部件发起反倾销和反补贴调查、对进口自加拿大和韩国的涉案产品发起反倾销调查。
⭕️双反事件整体影响非常有限，长远看对恒立高端产品更是利好。第一，公司直接对美出口占比不到营收的5%，油缸仅约 3 亿元；第二，公司对美出口已基本转换到墨西哥和印尼工厂出货；同时印尼工厂已做好调查应对，关键工序都在当地完成，符合本土化率要求。不会影响公司与北美大客户的现行及未来业务。第三， 双反针对低端产品，公司卡位高端市场，价格高于竞争对手，印度和韩国等地的主要竞争对手则会承担较高税率，加税后公司产品更有性价比。
⭕继续看好公司主业向上+机器人期权！主业处于景气上行期，预计Q3公司将迎来利润拐点。预计2026-27年归母净利润约35、45亿元，估值再次进入历史底部区域，性价比突显，持续重点推荐！
总体总结
主题正文
- 💡事件：据中国贸易救济信息网，9月9日，应美国行业协会Hydraulic Cylinders Fair Trade Coalition及其成员公司提交的申请，美国商务部宣布对进口自中国、印度、墨西哥的线性液压缸及其部件发起反倾销和反补贴调查、对进口自加拿大和韩国的涉案产品发起反倾销调查。
- ⭕️双反事件整体影响非常有限，长远看对恒立高端产品更是利好。
- 第一，公司直接对美出口占比不到营收的5%，油缸仅约 3 亿元；
- 同时印尼工厂已做好调查应对，关键工序都在当地完成，符合本土化率要求。
- 不会影响公司与北美大客户的现行及未来业务。
- 第三， 双反针对低端产品，公司卡位高端市场，价格高于竞争对手，印度和韩国等地的主要竞争对手则会承担较高税率，加税后公司产品更有性价比。
- 主业处于景气上行期，预计Q3公司将迎来利润拐点。
- 预计2026-27年归母净利润约35、45亿元，估值再次进入历史底部区域，性价比突显，持续重点推荐！