【中材科技】 特种布细分龙头，26H2进入加速放量期。公司25A/26H1特种布收入6.3/5.3亿元，其中LDK1供应占比高，但随着3500/3500/240
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【中材科技】 特种布细分龙头，26H2进入加速放量期。公司25A/26H1特种布收入6.3/5.3亿元，其中LDK1供应占比高，但随着3500/3500/2400万米三个新项目将于26H2-27H2陆续投产，公司LDK2和T布等高价格产品占比有望快速提升，7-8月环比均已明显改善，今年末有望翻番。
普通布一体化供应有望提升。公司目前拥有两条电子纱产线，合计产能14万吨，但受织布机制约，外销电子布仅约1亿米。26Q4随着织布机陆续到位，普通布外销规模也有望逐步提升。在当前普通布价格大幅上涨背景下，一体化供应有望贡献更丰厚利润。
此外，公司风电叶片全球市占率第一，玻纤第二，全球湿法隔膜第三，26H1分项收入分别同比+7%（高基数下）/+22%/+135%，且均实现了盈利。
预计近期定增锁价，此前股价压制因素有望解除。
总体总结
主题正文
- 特种布细分龙头，26H2进入加速放量期。
- 公司25A/26H1特种布收入6.3/5.3亿元，其中LDK1供应占比高，但随着3500/3500/2400万米三个新项目将于26H2-27H2陆续投产，公司LDK2和T布等高价格产品占比有望快速提升，7-8月环比均已明显改善，今年末有望翻番。
- 普通布一体化供应有望提升。
- 公司目前拥有两条电子纱产线，合计产能14万吨，但受织布机制约，外销电子布仅约1亿米。
- 26Q4随着织布机陆续到位，普通布外销规模也有望逐步提升。
- 在当前普通布价格大幅上涨背景下，一体化供应有望贡献更丰厚利润。
- 此外，公司风电叶片全球市占率第一，玻纤第二，全球湿法隔膜第三，26H1分项收入分别同比+7%（高基数下）/+22%/+135%，且均实现了盈利。
- 预计近期定增锁价，此前股价压制因素有望解除。