TOP11【机会｜均+5.91%】主力资金向半导体与算力硬件集中，产业链分工加速细化通信、半导体、元件板块主力资金大额净流入，芯片、CPO、AIDC概念领涨。

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TOP11【机会｜均+5.91%】主力资金向半导体与算力硬件集中，产业链分工加速细化

通信、半导体、元件板块主力资金大额净流入，芯片、CPO、AIDC概念领涨。催化来自十五五集成电路政策、海外先进封装产能紧缺、银行万亿级产业融资支持。行情不再只炒个别龙头，资金沿设备‑材料‑制造‑封测‑模块全产业链扩散，进入产业链纵深定价阶段。

核心标的：中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、中科飞测、长鑫科技、有研硅

TOP12【机会｜均+2.43%】贵金属与战略小金属同步获资金增配，避险与战略属性叠加

油价和美债收益率上行，避险资金配置黄金；钨等战略金属海外出口管控、海外储备需求抬升，供需持续紧平衡。同时AI服务器PCB钻针、半导体钨耗材带来新增工业需求，战略小金属价值重估。

核心标的：四川黄金、赤峰黄金、山东黄金、中金黄金、盛达资源、云南锗业、中钨高新、厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业

TOP13【机会｜均+2.33%】朱雀二号与引力一号接连发射成功，千帆星座进入批量组网阶段

48小时内两次重大发射任务，朱雀二号、引力一号完成千帆星座组网发射，是民营火箭承接国家级低轨星座的标志性事件。千帆星座年底计划完成324颗卫星部署；2026被视作可回收火箭拐点，发射成本下行，带动火箭、卫星、地面设备全产业链重估。

核心标的：航天电子、航天电器、中国卫星、上海瀚讯、铖昌科技、航天环宇、天银机电、超捷股份、天奥电子、九丰能源

TOP14【机会｜均‑1.53%】中东局势推升VLCC运价创历史新高，原油轮运力全面紧缺

红海、霍尔木兹海峡航运风险加剧，VLCC油运即期运价创下历史新高，各航线运价全面暴涨。船舶供给紧张，租家拆分货盘，各类型油轮收益同步抬升，船东盈利弹性处于历史高位。

核心标的：中远海能、招商轮船、招商南油、兴通股份、盛航股份、中远海特、宁波海运、中国船舶、亚星锚链、中船防务

TOP15【机会｜均‑1.68%】欧洲上半年海上风电新增并网同比增三倍，中国风电装备加速出海

欧洲海上风电装机爆发，整机议价能力修复。国内海上风电规划体量宏大，国内风机零部件依托成本优势加速出海；海缆、塔筒、轴承等高壁垒环节优先受益。

核心标的：东方电缆、大金重工、天顺风能、泰胜风能、日月股份、金雷股份、新强联、明阳智能、运达股份、三一重能

TOP16【机会｜均+0.53%】GE Vernova与Bloom Energy订单高增，A股燃机与SOFC供应链分化

海外AI数据中心催生分布式发电刚需，燃气轮机、SOFC燃料电池订单爆发。海外厂商向外释放零部件采购订单。产业链分化明显：集成环节订单兑现较好，热端零部件尚处在认证爬坡，材料很多还处于样品阶段；海外装备订单周期很长，区分真实订单与题材概念。

核心标的：杰瑞股份、万泽股份、应流股份、三环集团、振华股份、东方电气、上海电气、壹石通、西子洁能、雄韬股份

TOP17【机会｜均+2.01%】豆包手机正式发售，端侧AI智能体进入规模化验证期

字节+中兴联合打造AI智能体手机开启预约，端侧Agent能力开始落地。参考苹果Siri向AI Agent升级，带动换机与AR硬件预期。消费电子总量承压，结构性机会集中在AI终端、AR/VR等高附加值零部件。

核心标的：中兴通讯、传音控股、立讯精密、歌尔股份、水晶光电、蓝特光学、领益智造、欧菲光、鹏鼎控股、恒玄科技

TOP18【机会｜均‑0.03%】中钢协倡议全面自律控产降库存，钢铁供给端约束预期增强

中钢协发出自律控产降库存倡议，抵制低价抢单。若产量、库存约束落地，有望修复钢企盈利；执行效果看企业自律和地方配套，短期是预期催化，中期看实际盈利兑现，中厚板、特钢弹性优于普通粗钢。

核心标的：宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份、新钢股份、方大特钢、三钢闽光、中信特钢、太钢不锈、首钢股份、鞍钢股份

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