【财通电子&新科技】功率半导体：当前三大边际-0917 ‼️各位领导，目前功率行业有三大重要边际变化，建议重视： 1️⃣台达（2302.TW）表示，高压MOSF
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【财通电子&新科技】功率半导体：当前三大边际-0917
‼️各位领导，目前功率行业有三大重要边际变化，建议重视： 1️⃣台达（2302.TW）表示，高压MOSFET、SiC物料紧张，交期拉长。 2️⃣新洁能9月有望开启新一轮涨价。 3️⃣台系厂商（强茂、台半等）拟10月对现货再提价10%-15%。
我们认为本轮功率行情类似于最近的小PCB（‼️）——供给侧，海外IDM（英飞凌、安森美）优先把产能倾斜给到高毛利的车规、AI服务器料号；普通通用MOS的产能被挤压，通用型号也随之紧张。 需求侧，单台AI服务器功率半导体用量是传统服务器3‑5倍；DrMOS、高压MOS、总线功率器件需求爆发，机房整体供电升级直接拉动功率需求。此外，前期行业完成深度去库存，渠道库存已经清理完毕。
2026年海外大厂持续多轮调价：英飞凌、TI、意法、安森美接连提价： 安森美确认高价延续至2027年，瑞萨官宣2027年1月会再度涨价。 国内华润微、新洁能、士兰微、斯达半导等集中落地涨价，且后续仍有提价预期，全球周期共振信号明确。国内厂商Q2营收、毛利率环比显著改善，下半年仍有提价空间，板块开启业绩+估值双修复行情。 首发公众号：思维纪要社 建议重点关注： 富满微、明微电子、新洁能、东微半导、宏微科技、捷捷微电、华润微、扬杰科技、天岳先进、士兰微等
总体总结
主题正文
- ‼️各位领导，目前功率行业有三大重要边际变化，建议重视：
- 1️⃣台达（2302.TW）表示，高压MOSFET、SiC物料紧张，交期拉长。
- 3️⃣台系厂商（强茂、台半等）拟10月对现货再提价10%-15%。
- 我们认为本轮功率行情类似于最近的小PCB（‼️）——供给侧，海外IDM（英飞凌、安森美）优先把产能倾斜给到高毛利的车规、AI服务器料号；
- 2026年海外大厂持续多轮调价：英飞凌、TI、意法、安森美接连提价： 安森美确认高价延续至2027年，瑞萨官宣2027年1月会再度涨价。
- 国内华润微、新洁能、士兰微、斯达半导等集中落地涨价，且后续仍有提价预期，全球周期共振信号明确。
- 国内厂商Q2营收、毛利率环比显著改善，下半年仍有提价空间，板块开启业绩+估值双修复行情。