【zx汽车】和胜股份更新-2026年9月17日 公司9月15日发布接待投资者调研纪要公告，表示： 1）公司目前已建成液冷电力母排（busbar）、 便携式算力
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【zx汽车】和胜股份更新-2026年9月17日
公司9月15日发布接待投资者调研纪要公告，表示：
1）公司目前已建成液冷电力母排（busbar）、 便携式算力设备等产品的精密加工生产线，并已逐步开始向行业头部的AI算力服务器集成商交付量产产品
2）同时，公司新布局的 AI算力设备等业务也在下半年陆续转入量产交付阶段，有望贡献新的增量。
3）消费电子上，公司用于折叠屏手机的高强度、高亮度7系铝已实现批量供货，盈利质量持续改善。同时，公司正积极拓展移动智能终端海外供应链市场， 进一步开拓国际客户。当前高端机型对高强度铝合金材料的需求持续升级
公司多项AI业务陆续落地。1）液冷：配套富士康鸿腾供货北美大客户NV busbar等产品，目前单月产能在2+亿元，单柜1+w元，5月开始陆续交付，10月交付相比9月预期翻倍；同时液冷微通道管（类似液冷板）等产品目前在等待订单；2）AI算力终端：类似移动硬盘、路由器，预计未来每个家庭都要配备，公司前期配合下游各客户送样测试，单机ASP 1k+元，潜在弹性巨大， 目前公司产线已建成，预期差较大；3）光模块：利用一体化工艺，送样公司客户光模块外壳，目标下游客户为北美
5月底以来持续推荐。公司Q2利润同比+106%，环比+172%，符合乐观预期，我们预计公司2026年主业利润2.8-3.0亿元，给于20PE，对应65亿元；AI业务，公司目标N、G、A客户，目前产值30+亿元，对应潜在利润约3亿元，我们给于30PE，对应90亿元，合计目标市值155亿元
总体总结
主题正文
- 公司9月15日发布接待投资者调研纪要公告，表示：
- 1）公司目前已建成液冷电力母排（busbar）、 便携式算力设备等产品的精密加工生产线，并已逐步开始向行业头部的AI算力服务器集成商交付量产产品
- 2）同时，公司新布局的 AI算力设备等业务也在下半年陆续转入量产交付阶段，有望贡献新的增量。
- 3）消费电子上，公司用于折叠屏手机的高强度、高亮度7系铝已实现批量供货，盈利质量持续改善。
- 1）液冷：配套富士康鸿腾供货北美大客户NV busbar等产品，目前单月产能在2+亿元，单柜1+w元，5月开始陆续交付，10月交付相比9月预期翻倍；
- 2）AI算力终端：类似移动硬盘、路由器，预计未来每个家庭都要配备，公司前期配合下游各客户送样测试，单机ASP 1k+元，潜在弹性巨大， 目前公司产线已建成，预期差较大；
- 公司Q2利润同比+106%，环比+172%，符合乐观预期，我们预计公司2026年主业利润2.8-3.0亿元，给于20PE，对应65亿元；
- AI业务，公司目标N、G、A客户，目前产值30+亿元，对应潜在利润约3亿元，我们给于30PE，对应90亿元，合计目标市值155亿元