[發]【腾信精密】产品升级叠加双龙头绑定，低估值&业绩确定性强 【浙商电子-沈钱】 今日北交所新上市企业，主营金属精密零部件加工。上市前未安排机构反路演，市场认
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[發]【腾信精密】产品升级叠加双龙头绑定，低估值&业绩确定性强 【浙商电子-沈钱】
今日北交所新上市企业，主营金属精密零部件加工。上市前未安排机构反路演，市场认知存在明显预期差：市场仅关注到去年半导体板块收入5000万，整体营收占比不足10%，低估了公司半导体业务的产品迭代与订单爆发潜力。
公司核心客户为全球真空领域龙头MKS和爱德华。业务层面实现关键升级，由单纯金属结构件加工，进阶到半导体真空阀门整机代工，产品直接供给MKS，最终落地半导体产业链。当前半导体业务在手订单超1亿元，产能紧张，公司已启动扩产。今年MKS、爱德华两家客户合计半导体收入有望达到1.5 亿元，明年有望突破3亿元，半导体业务收入占比提升至25%-30%。
业绩层面公司往年稳定维持2亿利润；今年利润有望接近2.5亿元，明年目标3亿以上。当前市值40-50亿，对应明年业绩估值仅10x左右，显著低估，底部推荐。
总体总结
主题正文
- 上市前未安排机构反路演，市场认知存在明显预期差：市场仅关注到去年半导体板块收入5000万，整体营收占比不足10%，低估了公司半导体业务的产品迭代与订单爆发潜力。
- 公司核心客户为全球真空领域龙头MKS和爱德华。
- 业务层面实现关键升级，由单纯金属结构件加工，进阶到半导体真空阀门整机代工，产品直接供给MKS，最终落地半导体产业链。
- 当前半导体业务在手订单超1亿元，产能紧张，公司已启动扩产。
- 今年MKS、爱德华两家客户合计半导体收入有望达到1.5 亿元，明年有望突破3亿元，半导体业务收入占比提升至25%-30%。
- 业绩层面公司往年稳定维持2亿利润；
- 今年利润有望接近2.5亿元，明年目标3亿以上。
- 当前市值40-50亿，对应明年业绩估值仅10x左右，显著低估，底部推荐。