精智达更新：存储测试厚积薄发，算力测试稳步推进 [太阳]存储测试进入收获期。 公司早在2017年切入存储后道测试，由探针卡、老化炉向CP/FT迭代，2025年9
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精智达更新：存储测试厚积薄发，算力测试稳步推进
[太阳]存储测试进入收获期。 公司早在2017年切入存储后道测试，由探针卡、老化炉向CP/FT迭代，2025年9月首次交付CP、FT机台，累近十年终迎放量。2026年已公告两笔订单超28亿元，提前完成35亿订单指引。26H1毛利率43%、同比+7.3pct， CP/FT产品毛利率可达50%+，产品逐步放量带动整体毛利率跃升。HBM CP已小批量交付。
[太阳]算力测试机逐步验证。 SoC ATE将于近期湾芯展公示， 已对接多家算力客户，节奏为2026年样机验证、27-28随AI基建扩张放量，避开通用用逻辑/模拟红海。
[太阳]先发优势显著，技术壁垒较高。1）老化炉（DBI）：老化单元容量高于海外产品且可定制，爱德万2025年已停止DBI投入，公司份额已占据优势。2）FT设备：存储FT是后道难度与价值量最高的品类，公司自2017年与核心客户联合研发，量产沉淀的缺陷数据（错题库）后来者短期难以补齐；叠加供应链自主可控，客户扶持二供意愿较弱，CP、FT有望复制老化炉的份额提升路径。
总体总结
主题正文
- 精智达更新：存储测试厚积薄发，算力测试稳步推进
- 公司早在2017年切入存储后道测试，由探针卡、老化炉向CP/FT迭代，2025年9月首次交付CP、FT机台，累近十年终迎放量。
- 2026年已公告两笔订单超28亿元，提前完成35亿订单指引。
- 26H1毛利率43%、同比+7.3pct， CP/FT产品毛利率可达50%+，产品逐步放量带动整体毛利率跃升。
- SoC ATE将于近期湾芯展公示， 已对接多家算力客户，节奏为2026年样机验证、27-28随AI基建扩张放量，避开通用用逻辑/模拟红海。
- 1）老化炉（DBI）：老化单元容量高于海外产品且可定制，爱德万2025年已停止DBI投入，公司份额已占据优势。
- 2）FT设备：存储FT是后道难度与价值量最高的品类，公司自2017年与核心客户联合研发，量产沉淀的缺陷数据（错题库）后来者短期难以补齐；
- 叠加供应链自主可控，客户扶持二供意愿较弱，CP、FT有望复制老化炉的份额提升路径。