长芯博创 小光重点品种，光芯片及无源器件已实现海外放量，有明确的业绩增长支撑。后面重点关注客户导入情况和业绩兑现节奏。 beta上面，2027年海外AI算力链看
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长芯博创
小光重点品种，光芯片及无源器件已实现海外放量，有明确的业绩增长支撑。后面重点关注客户导入情况和业绩兑现节奏。 beta上面，2027年海外AI算力链看三大高增长主线：SpaceX资本开支增加、AI PC、具身智能的规模效应带来的算力需求，三个方向需求均预计实现数倍增长。
1）MPO业绩快速释放；2）MPO上游光纤由母公司长飞保供；3）MPO下游直供谷歌，无需经布线厂，毛利率更优；4）和谷歌业务联系较深，拓展AOC/光模块/FA等多业务，AOC/光模块已获谷歌小批量订单，后续有望在谷歌体系内占据一定份额并放量； 5）往后有长芯盛持股比例进一步提升的预期。 2026年6月，公司以现金1.96亿元完成收购长芯盛少数股东持有的2.20%股份，持股比例由60.45%提升至62.65%。并表利润3.24亿元，为长芯博创核心增长引擎 中报也是略超预期的： 电信市场：营收2.02亿元，同比‑8.63%，占总业务收入12.03%；毛利率19.46%，同比+3.52pcts。 数据通信、消费及工业互联市场：营收14.80亿元，同比+51.63%，占总业务收入87.97%；毛利率52.89%，同比+7.24pcts。 中国大陆：营收5.18亿元，同比+12.03%，占总营收30.70%；毛利率17.46%，同比+4.46pcts。 境外：营收11.70亿元，同比+58.73%，占总营收69.30%；毛利率62.80%，同比+5.53pcts。
总体总结
主题正文
- 小光重点品种，光芯片及无源器件已实现海外放量，有明确的业绩增长支撑。
- 后面重点关注客户导入情况和业绩兑现节奏。
- beta上面，2027年海外AI算力链看三大高增长主线：SpaceX资本开支增加、AI PC、具身智能的规模效应带来的算力需求，三个方向需求均预计实现数倍增长。
- 4）和谷歌业务联系较深，拓展AOC/光模块/FA等多业务，AOC/光模块已获谷歌小批量订单，后续有望在谷歌体系内占据一定份额并放量；
- 2026年6月，公司以现金1.96亿元完成收购长芯盛少数股东持有的2.20%股份，持股比例由60.45%提升至62.65%。
- 并表利润3.24亿元，为长芯博创核心增长引擎
- 电信市场：营收2.02亿元，同比‑8.63%，占总业务收入12.03%；
- 数据通信、消费及工业互联市场：营收14.80亿元，同比+51.63%，占总业务收入87.97%；