🚀🚀🚀荷兰半导体大规模扩管，景气趋势/国产化共振，聚焦半导体国产链！ ❗事件: 2026年9月14日，欧盟委员会通过了一项授权条例，对欧盟(EU) 2021/8
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🚀🚀🚀荷兰半导体大规模扩管，景气趋势/国产化共振，聚焦半导体国产链！
❗事件: 2026年9月14日，欧盟委员会通过了一项授权条例，对欧盟(EU) 2021/821号条例附件I中的欧盟两用物项出口管制清单进行了更新，主要对EUV光刻相关供应链进行了新增管控。
[红包]我们认为半导体国产链仍是稀缺的产业景气和国产替代可以共振的细分环节。
产业景气维度，大多数半导体设备/零部件企业订单多呈现同比百分之大几十甚至翻倍的增速，同时边际情况仍在加强，随着CX新框架落地，2027年能见度提升，预计高增速维持甚至加速，当前处于估值切换和产业景气可以共振的阶段；
国产替代维度，截至2026年半导体设备整体国产化率预计在30%左右，仍有显著提升空间，部分设备以及零部件仍处于0→1的阶段，提升空间广阔，且行业壁垒高/格局优，短中长期业绩兑现确定性强。
[红包]重点关注: 半导体设备、AI芯片、晶圆代工、封测等半导体国产链核心品种
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主题正文
- 🚀🚀🚀荷兰半导体大规模扩管，景气趋势/国产化共振，聚焦半导体国产链！
- ❗事件: 2026年9月14日，欧盟委员会通过了一项授权条例，对欧盟(EU) 2021/821号条例附件I中的欧盟两用物项出口管制清单进行了更新，主要对EUV光刻相关供应链进行了新增管控。
- [红包]我们认为半导体国产链仍是稀缺的产业景气和国产替代可以共振的细分环节。
- 产业景气维度，大多数半导体设备/零部件企业订单多呈现同比百分之大几十甚至翻倍的增速，同时边际情况仍在加强，随着CX新框架落地，2027年能见度提升，预计高增速维持甚至加速，当前处于估值切换和产业景气可以共振的阶段；
- 国产替代维度，截至2026年半导体设备整体国产化率预计在30%左右，仍有显著提升空间，部分设备以及零部件仍处于0→1的阶段，提升空间广阔，且行业壁垒高/格局优，短中长期业绩兑现确定性强。
- [红包]重点关注: 半导体设备、AI芯片、晶圆代工、封测等半导体国产链核心品种