北自科技重大更新：国产首家电子布织机在头部客户通过测试260914 核心观点：依托各行业标杆客户资源由项目制向专机转型，26-27年优先落地电子布织机与化纤生头
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北自科技重大更新：国产首家电子布织机在头部客户通过测试260914
核心观点：依托各行业标杆客户资源由项目制向专机转型，26-27年优先落地电子布织机与化纤生头机器人。预计27年6e利润，主业2-2.1、电子布织机~3.5e、化纤生头机器人0.4-0.5e。现价对应27年PE~13x。
电子布织机：对标丰田810样机已在头部客户完成测试，良率达标，速率为丰田80%，后续将继续提升速率同时在在国内其他电子布厂家陆续验证。国内主要布厂近2-3年对织机的需求超2.4万台，织机国产化诉求迫切。作为国内首家通过测电子布织机厂家，在当前织机严重短缺情况下，26-27年公司电子布织机将快速放量。
化纤生头机器人：全新专机预计27年放量，存量市场~20e公司独家。
主业：新签订单数量与质量双改善，积极拓展新新能源与烟草等下游。新签24年~23e、25年30e、26E33e，25H2订单盈利能力回升。26Q2在手~54e，订单转换周期1.5-2年，26年兑现24年订单为主、27年兑现25订单为主。
总体总结
主题正文
- 核心观点：依托各行业标杆客户资源由项目制向专机转型，26-27年优先落地电子布织机与化纤生头机器人。
- 预计27年6e利润，主业2-2.1、电子布织机~3.5e、化纤生头机器人0.4-0.5e。
- 电子布织机：对标丰田810样机已在头部客户完成测试，良率达标，速率为丰田80%，后续将继续提升速率同时在在国内其他电子布厂家陆续验证。
- 作为国内首家通过测电子布织机厂家，在当前织机严重短缺情况下，26-27年公司电子布织机将快速放量。
- 化纤生头机器人：全新专机预计27年放量，存量市场~20e公司独家。
- 主业：新签订单数量与质量双改善，积极拓展新新能源与烟草等下游。
- 新签24年~23e、25年30e、26E33e，25H2订单盈利能力回升。
- 26Q2在手~54e，订单转换周期1.5-2年，26年兑现24年订单为主、27年兑现25订单为主。