我们发布电新前沿观察：Vera Rubin与800VDC将驱动又一轮AIDC电源上升周期 🚀 核心观点： 上一轮英伟达Blackwell芯片放量带来海外电源公司

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我们发布电新前沿观察：Vera Rubin与800VDC将驱动又一轮AIDC电源上升周期

🚀 核心观点： 上一轮英伟达Blackwell芯片放量带来海外电源公司业绩集中爆发。本轮Rubin放量带来新的产品架构并提升电源价值量，大陆电源企业有望提升份额并兑现业绩。

🚀 主要内容

1️⃣自23年以来复盘海外电源企业，我们发现25年业绩开始兑现，伴随Blackwell和NVL72的放量。

2️⃣英伟达存货高增、原材料和在产品占比提升指示Rubin放量节奏来临，订单、资本开支反映电源企业已做好承接准备。

3️⃣HVDC Sidecar将成为 Rubin这一代的主要增量品种，28年市场空间有望达到千亿量级。

投资建议：首选麦格米特、欧陆通等。也关注中压UPS、SST方案标的如科士达、科华数据、盛弘股份、阳光电源、四方股份、金盘科技等。

总体总结

主题正文

1. 我们发布电新前沿观察：Vera Rubin与800VDC将驱动又一轮AIDC电源上升周期
2. 本轮Rubin放量带来新的产品架构并提升电源价值量，大陆电源企业有望提升份额并兑现业绩。
3. 1️⃣自23年以来复盘海外电源企业，我们发现25年业绩开始兑现，伴随Blackwell和NVL72的放量。
4. 2️⃣英伟达存货高增、原材料和在产品占比提升指示Rubin放量节奏来临，订单、资本开支反映电源企业已做好承接准备。
5. 3️⃣HVDC Sidecar将成为 Rubin这一代的主要增量品种，28年市场空间有望达到千亿量级。
6. 投资建议：首选麦格米特、欧陆通等。
7. 也关注中压UPS、SST方案标的如科士达、科华数据、盛弘股份、阳光电源、四方股份、金盘科技等。