富乐德：半导体陶瓷基板龙头，三年净利CAGR超50% 【中信基础材料和工程服务】强Call富乐德：产业链业绩确定性最强龙头，空间仍有60%以上！ 陶瓷基板业务：
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富乐德：半导体陶瓷基板龙头，三年净利CAGR超50%
【中信基础材料和工程服务】强Call富乐德：产业链业绩确定性最强龙头，空间仍有60%以上！
陶瓷基板业务：800V新能源汽车+光模块TEC核心供应商，份额稳固，26-28年市场空间为45/100/120e， 兑现公司利润3/6/8e。另外公司正在拓展EML底座陶瓷基板， 新市场空间达100-200e，有望给公司再造一个体量
洗净业务：受益于半导体扩产强beta，公司 确定性26-28年利润有望达到2/3/4.5e
综合而言， 公司26-28年盈利预测为5/9/13e，CAGR达到50%以上，公司业绩逐季上升， 市值目标500e以上！
总体总结
主题正文
- 富乐德：半导体陶瓷基板龙头，三年净利CAGR超50%
- 【中信基础材料和工程服务】强Call富乐德：产业链业绩确定性最强龙头，空间仍有60%以上！
- 陶瓷基板业务：800V新能源汽车+光模块TEC核心供应商，份额稳固，26-28年市场空间为45/100/120e， 兑现公司利润3/6/8e。
- 另外公司正在拓展EML底座陶瓷基板， 新市场空间达100-200e，有望给公司再造一个体量
- 洗净业务：受益于半导体扩产强beta，公司 确定性26-28年利润有望达到2/3/4.5e
- 综合而言， 公司26-28年盈利预测为5/9/13e，CAGR达到50%以上，公司业绩逐季上升， 市值目标500e以上！