【金禄电子】接单价持续上行，主业修复叠加高端产品放量 27年利润预期9-10亿元，当前估值约10倍。公司预计2027年产能达520万平方米，均价持续上行，当前A
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【金禄电子】接单价持续上行，主业修复叠加高端产品放量
27年利润预期9-10亿元，当前估值约10倍。公司预计2027年产能达520万平方米，均价持续上行，当前ASP1300元/平方米、净利率15%，年化27年60亿收入，9-10亿利润。
接单价连续上行，月度利润有望随涨价兑现。行业持续涨价，较8月均价1100元/平米，9月继续上涨，当前均价约1300元/平方米。PCB大厂转向AI高端产品带来汽车板订单外溢，公司依托电池、电控客户基础及灵活议价机制承接增量，订单饱满叠加涨价传导，有望带动收入增长与利润率提升。
AI电源打开新增量，高端PCB及整体模块同步拓展。公司收购百芳电子增强技术实力，下游在AI连接器、AI电源、机器人、相控阵等领域PCB产品有望2027年放量反馈，产品结构升级有望进一步释放盈利弹性。
总体总结
主题正文
- 【金禄电子】接单价持续上行，主业修复叠加高端产品放量
- 27年利润预期9-10亿元，当前估值约10倍。
- 公司预计2027年产能达520万平方米，均价持续上行，当前ASP1300元/平方米、净利率15%，年化27年60亿收入，9-10亿利润。
- 接单价连续上行，月度利润有望随涨价兑现。
- 行业持续涨价，较8月均价1100元/平米，9月继续上涨，当前均价约1300元/平方米。
- PCB大厂转向AI高端产品带来汽车板订单外溢，公司依托电池、电控客户基础及灵活议价机制承接增量，订单饱满叠加涨价传导，有望带动收入增长与利润率提升。
- AI电源打开新增量，高端PCB及整体模块同步拓展。
- 公司收购百芳电子增强技术实力，下游在AI连接器、AI电源、机器人、相控阵等领域PCB产品有望2027年放量反馈，产品结构升级有望进一步释放盈利弹性。