【盘前0915】 1、昨晚美股预期内调整，不过特朗普在盘中小TACO了下助推了纳指拉升，差点翻红。因为多家AI巨头的高层提出要放缓AI技术的发展速度，市场对比担
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【盘前0915】
1、昨晚美股预期内调整，不过特朗普在盘中小TACO了下助推了纳指拉升，差点翻红。因为多家AI巨头的高层提出要放缓AI技术的发展速度，市场对比担忧算力需求下降，费半重挫，叠加冲高的油价和10年期美债收益率破5%，市场情绪承压，美联储决议落地前，资金整体谨慎。资金开始回流软件和云厂商，应该也要映射到A股。日韩今天开盘情绪还算稳定，抛开阴谋论而言，市场对于AI安全的讨论还是倾向于情绪解读，尚不足以证明资本开支真的下降，只是放缓了最前沿模型的发展，加强技术的安全保障，不代表现有模型的应用和渗透会受到拖累，市场需要一段时间消化情绪，没有转向系统性看空。而且大国竞争和主权AI发展迫切性的约束客观存在，特朗普也出来批评，后续跟踪一些可见的数据。
2、A股又大缩量了，回到1.6万亿的地量水平，按照之前一些经验测算，如果到1.4万亿应该就是今年以来最大的低点位置，目前不是资金趋势性离场，而是投资者不敢轻易去追，三季度以来追的体验都不好，需要破局。目前都在等17号议息会议怎么落地，各种推演都有不同结论，总归落地就好，美伊冲突还不明朗，这个宏观压力短期还在制约。昨天大盘虽然守住了周五低点，但并不稳固，应该在周四前还要经受考验，整体预期不会很高，但向下也不要太担忧，再往下重要指数都会钝化，如果形成共振合力，应该会有比8月初更强的反弹机会。
3、目前市场在加息上已经定价1-2次了，FOMC过后预期年内进一步恶化的概率不高，所有四季度风险偏好的变化大概率向上，这个月接下来随着假期临近，资金主动性不会很高，但10月还有元首会晤的可能，后续年底还有多次机会，都有情绪修复契机。昨天盘面来看，又到了题材和产业趋势交叉轮动的混沌阶段，一级行业没啥意思，就是看小细分抱团，AI安全涨了，但强度不大，就看看软件ETF。科创50跌破支撑位，最近看看能不能顺利回来，国产链追赶还没有交易，科创半导体设备ETF 最近就起色慢了。CXO也是调整后反弹，港股通创新药ETF 和恒生生物科技ETF弹性大点。
4、宽基其实还是挺好的，创业板50ETF上周体验就不错，昨天科创小盘走得更好点，科创200ETF涨挺好，科创100ETF 也不错，科创综指ETF也是比较均衡，科创50增强ETF 昨天又有明显增强。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 因为多家AI巨头的高层提出要放缓AI技术的发展速度，市场对比担忧算力需求下降，费半重挫，叠加冲高的油价和10年期美债收益率破5%，市场情绪承压，美联储决议落地前，资金整体谨慎。
- 日韩今天开盘情绪还算稳定，抛开阴谋论而言，市场对于AI安全的讨论还是倾向于情绪解读，尚不足以证明资本开支真的下降，只是放缓了最前沿模型的发展，加强技术的安全保障，不代表现有模型的应用和渗透会受到拖累，市场需要一段时间消化情绪，没有转向系统性看空。
- 2、A股又大缩量了，回到1.6万亿的地量水平，按照之前一些经验测算，如果到1.4万亿应该就是今年以来最大的低点位置，目前不是资金趋势性离场，而是投资者不敢轻易去追，三季度以来追的体验都不好，需要破局。
- 目前都在等17号议息会议怎么落地，各种推演都有不同结论，总归落地就好，美伊冲突还不明朗，这个宏观压力短期还在制约。
- 昨天大盘虽然守住了周五低点，但并不稳固，应该在周四前还要经受考验，整体预期不会很高，但向下也不要太担忧，再往下重要指数都会钝化，如果形成共振合力，应该会有比8月初更强的反弹机会。
- 3、目前市场在加息上已经定价1-2次了，FOMC过后预期年内进一步恶化的概率不高，所有四季度风险偏好的变化大概率向上，这个月接下来随着假期临近，资金主动性不会很高，但10月还有元首会晤的可能，后续年底还有多次机会，都有情绪修复契机。
- 4、宽基其实还是挺好的，创业板50ETF上周体验就不错，昨天科创小盘走得更好点，科创200ETF涨挺好，科创100ETF 也不错，科创综指ETF也是比较均衡，科创50增强ETF 昨天又有明显增强。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）