AI树脂：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期 地位提升 本轮反弹电子树脂在ccl材料中的重视程度得到提升，主要系量增&迭代升级共振， 格局好、客户粘性壁垒高
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AI树脂：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期
地位提升 本轮反弹电子树脂在ccl材料中的重视程度得到提升，主要系量增&迭代升级共振， 格局好、客户粘性壁垒高，大部分需求激增导入少数核心供应链标的，伴随产能扩张量增确定性强。
边际明显 β层面Q3进入Rubin等放量期，加大对M8材料需求，我们预计Q3起供需矛盾进一步加剧，新增产能消化预期强。α层面核心标的产能在Q3末开始陆续进入产能投放期， 东材科技 于9月逐步投产眉山万吨新产能，或在Q4加速体现业绩； 圣泉集团 将于Q4进一步扩产2000吨聚苯醚产能。中化国际、呈和科技等均在布局规划新产能的投放。
[爆竹]风险提示：需求不及预期，投产不及预期。
总体总结
主题正文
- AI树脂：强格局强卡位，伴随产业β进入边际兑现期
- 地位提升 本轮反弹电子树脂在ccl材料中的重视程度得到提升，主要系量增&迭代升级共振， 格局好、客户粘性壁垒高，大部分需求激增导入少数核心供应链标的，伴随产能扩张量增确定性强。
- 边际明显 β层面Q3进入Rubin等放量期，加大对M8材料需求，我们预计Q3起供需矛盾进一步加剧，新增产能消化预期强。
- α层面核心标的产能在Q3末开始陆续进入产能投放期， 东材科技 于9月逐步投产眉山万吨新产能，或在Q4加速体现业绩；
- 圣泉集团 将于Q4进一步扩产2000吨聚苯醚产能。
- 中化国际、呈和科技等均在布局规划新产能的投放。
- [爆竹]风险提示：需求不及预期，投产不及预期。