【开源电新】再再call新宙邦：半导体业务值得价值重估-0915 半导体氟化液供给出清：3M退出前产能4000/6000吨，25年底产能关停后存在刚性缺口。 需
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【开源电新】再再call新宙邦：半导体业务值得价值重估-0915
半导体氟化液供给出清：3M退出前产能4000/6000吨，25年底产能关停后存在刚性缺口。
需求：冷却液4-5000吨市场规模， 考虑半导体扩产周期，展望8-9000吨。
新宙邦当前冷却液/清洗液产能2500/3000吨，对应20e收入、10e利润，此外新增1.2万吨产能将于27年底投产。 首发公众号：思维纪要社 考虑湿电子业务，半导体26-28年合计7/10/14e利润，合计利润22/30/38e。
❗️是报表端PE很低的科技公司❗️
27年半导体业务10e利润，pe不到20x，考虑期权业务，先看千亿
总体总结
主题正文
- 【开源电新】再再call新宙邦：半导体业务值得价值重估-0915
- 半导体氟化液供给出清：3M退出前产能4000/6000吨，25年底产能关停后存在刚性缺口。
- 需求：冷却液4-5000吨市场规模， 考虑半导体扩产周期，展望8-9000吨。
- 新宙邦当前冷却液/清洗液产能2500/3000吨，对应20e收入、10e利润，此外新增1.2万吨产能将于27年底投产。
- 首发公众号：思维纪要社
- 考虑湿电子业务，半导体26-28年合计7/10/14e利润，合计利润22/30/38e。
- ❗️是报表端PE很低的科技公司❗️
- 27年半导体业务10e利润，pe不到20x，考虑期权业务，先看千亿